Огляд найкращих
та найнадійніших компаній


Огляд найкращих валютних брокерів. Огляд найбільш надійних та провідних компаній Форекс. Всесвітні торговельні брокери. Інтерактивний порівняльний огляд регульованих торгових компаній. Рейтинги валютних брокерів. Верифікація та оцінка надійних та найкращих компаній Форекс. Порівняння валютних брокерів. Рейтинг кращих Forex компаній в одному списку з перевіркою від експертів. ECN Forex брокери, кращі брокери для скальпірування та торгівля новинами. Порівняйте провідні Forex компанії з оглядом за порівняльним рейтингом. Аналіз кращих валютних брокерів. Огляд та порівняння надійних та найкращих компаній Форекс. Оцінка фінансових брокерів. Перевірка найбільш надійних та провідних компаній Форекс. Рейтинг та порівняння валютних брокерів. Огляд фінансових компаній. Аналіз найбільш надійних та найкращих брокерів Forex. Список валютних компаній. Опитування та оцінка безпечних і провідних брокерів Forex. Рейтинг фінансових компаній. Оцінка брокерів Форекс. Інтерактивний порівняльний список регульованих валютних компаній. Інтернет-брокери Forex. Аналіз кращих компаній на ринку Forex. Огляд та рейтинг торгових посередників. Порівняйте найкращі компанії з Форекс за допомогою порівняльного списку. Аналіз та оцінка надійних та провідних брокерів Forex. Провідні валютні компанії. Огляд та рейтинг надійних і провідних брокерів Forex. Глобальні фінансові компанії. Аналіз та оцінка валютних брокерів. Порівняйте кращих брокерів Forex з оглядом порівняльного списку. Огляд валютних компаній. Інтерактивний порівняльний огляд регульованих валютних брокерів. Рейтинг провідних брокерів Форекс в одному списку з аналізом від професіоналів. Верифікація та оцінка торгових компаній. Огляд найбільш надійних та найкращих брокерів Forex. Аналіз та порівняння валютних компаній. Кращі фінансові брокери. Перевірка валютних брокерів. Порівняння компаній Форекс. Огляд найбільш безпечних і кращих брокерів форекс. Аналіз торгових компаній. Рейтинг кращих брокерів Форекс в одному списку з оглядом експертів. Перегляньте найкращі компанії на ринку Forex. Інтерактивний порівняльний аналіз регульованих торговельних брокерів. Оцінка валютних компаній. Огляд фінансових брокерів. Рейтинг провідних компаній Форекс в одному списку з оглядом фахівців. ECN Forex брокери, кращі брокери для автоматичної торгівлі. Опитування та оцінка валютних компаній. Порівняйте провідних брокерів Forex з аналізом порівняльного рейтингу.





Skrill
NETELLER
FasaPay
WallStreet Forex RobotVolatility Factor
Forex DiamondForex Trend Detector
Share4youCopyFX
ZuluTrade
Chocoping
GreenCloudVPS
CheapWindowsVPS
SolVPS


Bitminer
Genesis Mining
NiceHash
HashFlare
OXBTC
BW
MinerGate


AwardSpace




Валютний ринок. Валютний ринок (Forex, FX, або Фінансовий ринок) є глобальним децентралізованим або позабіржовим ринком для торгівлі валютами. Це включає в себе всі аспекти купівлі, продажу та обміну валют за поточними або визначеними цінами. З точки зору обсягу торгівлі, він на сьогодні є найбільшим ринком у світі, а потім - кредитним. Основними учасниками цього ринку є великі міжнародні банки. Фінансові центри по всьому світу функціонують як якоря в торгівлі між різними типами покупців і продавців цілодобово, за винятком вихідних. Оскільки валюти завжди торгуються парами, ринок форекс не встановлює абсолютну вартість валюти, а визначає його відносну вартість, встановлюючи ринкову ціну однієї валюти в іншій валюті. Наприклад: 1 долар коштує X CAD, або CHF, або JPY тощо. Валютний ринок працює через фінансові установи і діє на декількох рівнях. За напрямками банки звертаються до меншої кількості фінансових фірм, відомих як "дилери", які беруть участь у великій кількості форекс. Більшість дилерів з іноземної валюти є банками, тому цей закритий ринок іноді називають "міжбанківський ринок" (хоча беруть участь кілька страхових компаній та інших видів фінансових компаній). Торги між дилерами форекс можуть бути дуже великими, залучаючи сотні мільйонів доларів. Через суверенітет у випадку участі двох валют, Forex має мало (якщо такий) наглядовий орган, який регулює свої дії. Валютний ринок сприяє міжнародній торгівлі та інвестиціям, забезпечуючи конвертацію валют. Наприклад, це дозволяє підприємству в Сполучених Штатах імпортувати товари з країн-членів Європейського Союзу, особливо країн-членів Єврозони, і платити Євро, навіть якщо його дохід в американських доларах. Він також підтримує прямий спекуляцію за вартістю валют та спекуляцію на різницю між процентними ставками двох валют. У звичайній валютній операції сторона купує певну кількість однієї валюти, сплачуючи певну кількість іншої валюти. Сучасний валютний ринок почав формуватися протягом 1970-х років. Це призвело до тридцяти років обмежень уряду на валютні операції за бреттон-вудською системою грошово-кредитного управління, яка встановила правила комерційних та фінансових відносин між основними індустріальними державами світу після Другої світової війни. Країни поступово перейшли на плаваючий обмінний курс з попереднього валютного режиму, який залишався зафіксованим за системою Бреттонвудської системи. Валютний ринок унікальний через такі характеристики: його величезний обсяг торгівлі, що представляє найбільший клас активів у світі, що призводить до високої ліквідності; його географічне розсіювання; його безперервна робота: 24 години на добу крім вихідних, тобто торгів з 22:00 GMT в неділю (Сідней) до 22:00 GMT (п'ятниця, Нью-Йорк); різноманітність чинників, що впливають на курс валют; низькі орієнтири відносного прибутку в порівнянні з іншими ринками з фіксованим доходом; використовувати кредитні гроші для збільшення прибутку та збитків. Як такий, він називався ринком, найближчим до ідеалу досконалої конкуренції, незважаючи на фінансове втручання центральних банків. За даними Банку міжнародних розрахунків, попередні глобальні результати обстеження триєнальним центральним банком тридцятих років, проведені Центробанком з обміну валют та позабіржових похідних інструментів, показують, що торгівля на валютних ринках у квітні 2016 року склала в середньому 5,09 трлн. Дол. США на день, що нижче 5,4 трлн. вище квітня 2010 року - 4,0 трильйона доларів. Вимірювані за вартістю обмін валют обмінювалися більшою мірою, ніж будь-який інший інструмент у квітні 2016 року, на суму 2,4 трлн. Доларів на день, а потім торгують спотворенням на суму 1,7 трлн. Історія Стародавня історія. Фінансові торги та обмін вперше відбулися в стародавні часи. Moneychangers (люди, які допомагають іншим змінювати гроші, а також приймати комісію або стягувати плату), жили в Святій Землі в часи талмудських творів (біблійні часи). Ці люди (іноді їх називають "колібістські енциклопедії") використовували міські кіоски, а на святкові часи - Суд Храму поган. Moneychangers були також срібні майстри та / або ювеліри з більш давніх давніх часів. У 4 столітті нашої ери візантійський уряд зберігав монополію на обмін валют. Papyri PCZ I 59021 (c.259 / 8 до н.е.), показує випадки обміну монети в Древньому Єгипті. Валюта та обмін стали важливими елементами торгівлі в античному світі, що дало можливість людям купувати та продавати предмети, такі як продукти харчування, гончарство та сировину. Якщо грецька монета мала більше золота, ніж єгипетська монета через розмір або вміст, то торговець міг би обміняти менше грецьких золотих монет для більшої кількості єгипетських або для більш матеріальних благ. Ось чому в якийсь момент своєї історії більшість світових валют, що знаходяться в обігу сьогодні, мали значення, прив'язане до певної кількості визнаного стандарту, такого як срібло та золото. Середньовічний і пізніше. Протягом 15-го століття сім'я Медічі повинна була відкрити банки в інших місцях, щоб обмінювати валюти, щоб діяти від імені текстильних торговців. Щоб полегшити торгівлю, банк створив ностро (з італійської мови це перекладається на "наш") рахунок рахунку, який містив дві колоні записи, що містять суми іноземної та місцевої валют та інформацію, що стосується ведення рахунку в іноземному банку. Протягом 17-го (18-го) століття Амстердам підтримував активний ринок Форекс. У 1704 році відбулася валюта між агентами, що діють в інтересах Королівства Англії та графства Голландії. Рано сучасний. Олексій "Браун і Сон" обмінювалися іноземними валютами у 1850 році і був провідним фінансовим трейдером у США. У 1880 році JM do Espírito Santo de Silva (Banco Espírito Santo) подав заяву та отримав дозвіл займатися торгівлею іноземною валютою. 1880 рік вважається початком сучасного валютного курсу принаймні з одного джерела: золотий стандарт почався в тому ж році. До Першої світової війни існував значно менший контроль над міжнародною торгівлею. Мотивований початком війни, країни відмовилися від стандартної золотої валютної системи. Сучасний для постмодернізму. З 1899 по 1913 р. Запаси валют країн збільшились з річною ставкою 10,8%, а золотовалютні запаси збільшилися з річною швидкістю 6,3% між 1903 та 1913 роками. Наприкінці 1913 року майже половина світового форекс була проведена за допомогою фунта стерлінгів. Кількість іноземних банків, що працюють в межах Лондона, збільшилася з 3 у 1860 році до 71 в 1913 році. У 1902 році було всього два лондонських валютних брокерів. У початку 20-го століття найбільше активно торгували валютами в Парижі, Нью-Йорку та Берліні; Великобританія залишалася в значній мірі неприйнятною до 1914 року. У період з 1919 по 1922 рік кількість брокерів у Лондоні зросла до 17; а в 1924 році для цілей обміну діяло 40 фірм. Протягом 1920-х років сім'я Клейнвортів була відома як лідери валютного ринку, а Яфет, Монтагю та Ко, і Селігман все ще вимагають визнання як значних торговців FX. Торгівля в Лондоні почала нагадувати своє сучасне прояв. До 1928 року торгівля Форекс була невід'ємною частиною фінансового функціонування міста. Континентальний обмінний контроль плюс інші фактори в Європі та Латинській Америці гальмували будь-які спроби процвітання з оптової торгівлі з Лондоном у 1930-х роках. Після Другої світової війни. У 1944 році було підписано Бреттонвудський договір, який дозволив валютам коливатися в діапазоні ± 1% від валютного курсу. У Японії закон про валютний банк був введений у 1954 році. Як результат, Банк Токіо став центром валют до вересня 1954 року. Між 1954 і 1959 роками японське законодавство було змінено, щоб дозволити валютні операції у багатьох інших західних валютах. Президенту США Річарду Ніксону приписується Бреттон-Вудський договір та фіксовані курси обміну, що в кінцевому підсумку призведе до вільно плаваючої фінансової системи. Після закінчення угоди 1971 року, Смітсонівська угода дозволила коливатися курсами до ± 2%. У 1961-62 роках обсяг іноземних операцій Федеральним резервом США був відносно низьким. Ті, хто бере участь у контролі за валютними курсами, виявили, що межі Угоди не були реалістичними, і тому вони припинилися у березні 1973 року, коли інколи жодна з основних валют не була збережена з потенціалом для конвертації в золото, організації покладалися на резерви валюти. З 1970 по 1973 рік обсяг торгів на ринку збільшився в три рази. Деякий час (за даними Гандольфо протягом лютого-березня 1973 р.) Деякі ринки були "розкольними", а в подальшому було запроваджено дворівневий фінансовий ринок з подвійними курсами валют. Це було скасовано в березні 1974 року. Reuters представив комп'ютерні монітори протягом червня 1973 року, замінивши телефони та телекс, раніше використовувані для торгових котирувань. Закриття ринків. Внаслідок остаточної неефективності Бреттонвудської угоди та Європейської спільної програми з флоту, валютні ринки були змушені деяким чином закриватися протягом 1972 та березня 1973 року. Найбільша закупівля американських доларів в історії 1976 р. Була тоді, коли уряд Західної Німеччини здійснив придбання майже 3 млрд. Доларів, це означало неможливість збалансувати стабільність обміну за допомогою контрольних заходів, що застосовувалися у той час, і валютної системи та валютних ринків в Західній Німеччині та інших країнах Європи закриті на два тижні. Після************* У розвинених країнах державний контроль за торгівлею іноземною валютою закінчився в 1973 році, коли розпочалися повні плаваючі та порівняно вільноринкові умови сучасності. Інші джерела стверджують, що вперше валютна пара була продана роздрібними клієнтами США протягом 1982 року, а додаткові валютні партії стають доступними до наступного року. 1 січня 1981 року, як частина змін, що почалися протягом 1978 року, Народний банк Китаю дозволив певним вітчизняним "підприємствам" брати участь у торгівлі іноземними валютами. Деякий час протягом 1981 року уряд Південної Кореї завершив контроль над Форекс і дозволив вільну торгівлю відбутися вперше. Протягом 1988 року уряд країни прийняв квоту МВФ на міжнародну торгівлю. Втручання європейських банків (особливо Бундесбанку) вплинуло на ринок Форекс 27 лютого 1985 року. Найбільша частка всіх торгів на всесвітній основі протягом 1987 року перебувала у Великобританії (трохи більше чверті). Сполучені Штати мали другу кількість місць, що займаються торгівлею. Протягом 1991 року Іран змінив міжнародні угоди з деякими країнами з нафтової бартеру на іноземну валюту. Розмір ринку та ліквідність. Ринок форекс є найбільш ліквідним фінансовим ринком у світі. Фінансові трейдери - це уряди та центральні банки, комерційні банки, інші інституційні інвестори та фінансові установи, фінансові спекулянти, інші комерційні корпорації та приватні особи. Середньодобовий оборот на світових валютних ринках та пов'язаних з ними ринках постійно зростає. Згідно з опитуванням Централізованого Банку Триєдиного 2010, який координував Банк міжнародних розрахунків, середній щоденний оборот становив 3,98 трлн. Дол. США у квітні 2010 року (у порівнянні з 1,7 трильйона доларів у 1998 році). З цього 3,98 трлн дол. США, 1,5 трлн. Дол. США були топографічними операціями, і 2,5 трильйони доларів США торгуються прямими форвардами, свопами та іншими похідними інструментами. У квітні 2010 року обсяг торгів в Об'єднаному Королівстві становив 36,7%, що є найважливішим центром торгівлі іноземними валютами у світі. Торгівля США склала 17,9%, а Японія - 6,2%. Уперше Сингапур в квітні 2013 року перевершив Японію в середньому за обсягом обмінних курсів іноземної валюти з 383 мільярдами доларів на день. Обсяг торгівлі склав Великобританію (41%), Сполучені Штати (19%), Сінгапур (5,7%), Японію (5,6%) та Гонконг (4,1%). Оборот валютних ф'ючерсів та опціонів, що обертаються, швидко збільшився за останні роки і склав 166 мільярдів доларів у квітні 2010 року (подвоєно оборот, зафіксований у квітні 2007 року). Станом на квітень 2016 р. Похідні фінансові інструменти, що обмінюються біржею, становлять 2% обороту позабіржового валютного операцій. Валютні ф'ючерсні контракти були введені в 1972 році на Чиказькій товарній біржі, і вони торгуються більше, ніж більшість інших ф'ючерсних контрактів. Більшість розвинених країн дозволяють торгувати похідними (наприклад, ф'ючерсами та опціонами на ф'ючерсах) на своїх біржах. Всі ці розвинені країни вже мають повністю конвертовані рахунки капіталу. Деякі уряди країн, що розвиваються, не дозволяють виробляти форекс похідних продуктів на своїх біржах, оскільки вони контролюють капітал. Використання похідних зростає у багатьох країнах з економікою, що розвивається. Такі країни, як Південна Корея, Південна Африка та Індія встановили валютні біржі, незважаючи на наявність певного контролю за капіталом. Валютні торги з квітня 2007 р. По квітень 2010 р. Зросли на 20%, а з 2004 р. Збільшились більш ніж удвічі. Зростання товарообігу пояснюється низкою факторів: зростанням важливості іноземної валюти як класу активів, збільшенням торговельної активності високочастотних торговців та появою приватних інвесторів як важливого сегмента ринку. Зростання електронного виконання та різноманітний вибір місць проведення місць знизили транзакційні витрати, збільшили ліквідність ринку та привернули більшу участь у багатьох типах клієнтів. Зокрема, електронна торгівля через Інтернет-портали полегшила торговці торговельними операціями на валютному ринку. За підрахунками, до 2010 р. Роздрібна торгівля склала 10% від поточного товарообігу або 150 млрд. Доларів на день. Форекс торгується на позабіржовому ринку, де брокери / дилери ведуть прямі переговори один з одним, тому немає центрального обміну чи клірингового будинку. Найбільшим географічним торговим центром є Сполучене Королівство, перш за все Лондон. За даними TheCityUK, за оцінками, Лондон збільшив свою частку світового обороту в традиційних операціях з 34,6% у квітні 2007 р. До 36,7% у квітні 2010 р. Через панування Лондона на ринку, котирування цін на певну валюту зазвичай є лондонською ринковою ціною. Наприклад, коли Міжнародний валютний фонд підраховує вартість своїх спеціальних прав запозичень кожен день, вони використовують лондонські ринкові ціни в полудень цього дня. Учасники ринку. На відміну від фондового ринку, валютний ринок поділений на рівні доступу. На вершині знаходиться міжбанківський валютний ринок, який складається з найбільших комерційних банків та торговців цінними паперами. На міжбанківському ринку спреди, які є різницею між ціною пропозиції та запитанням, є бритвою різко і невідомі для гравців поза межами кола. Різниця між ціною пропозиції та пропозицією розширюється (наприклад, від 0 до 1 піпсу до 1-2 пунктів для валют, таких як EUR), коли ви знижуєте рівні доступу. Це пов'язано з обсягом. Якщо трейдер може гарантувати велику кількість транзакцій у великих кількостях, вони можуть вимагати меншу різницю між ціною пропозиції та запитанням, яка називається кращим спредом. Рівні доступу, що складають валютний ринок, визначаються розміром "лінії" (сума грошей, з якою вони торгують). На міжбанківському ринку високого рівня припадає 51% всіх операцій. Звідти - менші банки, потім великі мультинаціональні корпорації (які потребують хеджування ризику та платять працівників у різних країнах), великі хедж-фонди та навіть деякі роздрібні ринки. За словами Галаті та Мелвіна, "Пенсійні фонди, страхові компанії, взаємні фонди та інші інституційні інвестори відігравали все більш важливу роль на фінансових ринках загалом, а особливо на ринках FX з початку 2000-х років". (2004) Крім того, він зазначає: "Хеджувальні фонди значно зросли за період 2001-2004 років з точки зору кількості та загального розміру". Центробанки також беруть участь на валютному ринку, щоб вирівняти валюту за своїми економічними потребами. Комерційні компанії. Важливою частиною валютного ринку є фінансова діяльність компаній, які шукають іноземну валюту для оплати товарів чи послуг. Комерційні компанії часто торгують досить невеликими обсягами в порівнянні з банками або спекулянтами, і їхні угоди часто мають незначний короткостроковий вплив на ринкові ставки. Проте торгівельні потоки є важливим чинником довгострокового напрямку обмінного курсу. Деякі транснаціональні корпорації (МНК) можуть мати непередбачуване вплив, коли дуже великі позиції покриваються через вплив, який не є широко відомими іншими учасниками ринку. Центральні банки. Національні центральні банки відіграють важливу роль на валютних ринках. Вони намагаються контролювати грошову масу, інфляцію та / або процентні ставки та часто мають офіційні або неофіційні цільові ставки для їх валют. Вони можуть використовувати свої часто суттєві резерви форекс для стабілізації ринку. Тим не менше, ефективність "стабілізуючих спекуляцій" центрального банку є сумнівною, оскільки центральні банки не збанкрутують, якщо вони завдадуть значних втрат, як і інші трейдери. Також немає переконливих доказів того, що вони фактично отримують прибуток від торгівлі. Підприємства з управління інвестиціями. Підприємства з управління інвестиціями (які зазвичай керують великими рахунками від імені клієнтів, наприклад, пенсійними фондами та депозитами) використовують валютний ринок для полегшення операцій з іноземними цінними паперами. Наприклад, інвестиційний менеджер з міжнародним портфелем акцій повинен купувати та продавати кілька пар іноземних валют для оплати закупівель іноземних цінних паперів. Деякі фірми з управління інвестиціями також мають більш спекулятивну спеціалізацію в операціях з накладанням валюти, ці компанії управляють фінансовими ризиками клієнтів, з метою отримання прибутку, а також обмеження ризику. Незважаючи на те, що кількість таких фірм-фахівців дуже мала, багато хто має велику вартість активів, що знаходяться під управлінням, і тому можуть генерувати великі торги. Роздрібна торгівля іноземними валютами. З появою роздрібної валютної торгівлі індивідуальні роздрібні спекулятивні трейдери утворюють зростаючий сегмент цього ринку, як за розміром, так і за релевантністю. В даний час вони беруть участь опосередковано через брокерів або банки. Роздрібні брокери, які в значній мірі контролюються та регулюються в США Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами та Національною асоціацією ф'ючерсів, вже піддавалися періодичному фінансовому шахрайству. Щоб вирішити цю проблему, в 2010 році NFA вимагала від своїх членів, що займаються на ринках Форекс, зареєструватися як такі (наприклад, CTA Forex, а не CTA). Члени НФА, які традиційно підпадають під вимоги мінімального чистого капіталу, FCM та IB, підлягають підвищеним мінімальним чистим вимогам до капіталу, якщо вони займаються Forex. Ряд брокерів у Форесі працюють у Великобританії згідно з положеннями Управління фінансових послуг, де торгівля іноземною валютою з використанням маржі є частиною більш широкої безрецептурної галузі торгівлі похідними інструментами, яка включає в себе контракти на ставки різниці та фінансового розповсюдження. Існує два основних типи роздрібних брокерів FX, які пропонують можливість спекулятивної фінансової торгівлі: брокери, дилери або ринки. Брокери виступають в якості агента клієнта на більш широкому ринку FX, шукаючи найкращі ціни на ринку для роздрібного замовлення та здійснення операцій від імені роздрібного клієнта. Вони стягують комісію або "наценку" на додачу до ціни, отриманої на ринку. Продавці або ринкові особи, навпаки, як правило, виступають в якості замовників у операції порівняно з роздрібним клієнтом і називають ціну, яку вони готові справити. Небанківські компанії з іноземними валютами. Небанківські компанії з іноземними валютами пропонують обмін валют та міжнародні платежі приватним особам та компаніям. Вони також відомі як "брокери по Форекс", але відрізняються тим, що вони не пропонують спекулятивну торгівлю, а швидше обмін валют з платежами (тобто зазвичай фізична доставка валюти на банківський рахунок). Мета цих компаній, як правило, полягає в тому, що вони запропонують кращі обмінні курси або дешеві платежі, ніж клієнтський банк. За оцінками, у Великобританії 14% фінансових переказів / платежів здійснюються через компанії з іноземними валютами. Обсяг операцій, здійснених за допомогою валютних операцій в Індії, становить близько 2 млрд. Доларів на день - це не конкурує з добре розвинутим валютним ринком з міжнародною репутацією, але при вступі онлайнових валютних компаній ринок постійно зростає. Близько 25% фінансових переказів / платежів в Індії здійснюються через небанківські компанії з іноземними валютами. Більшість цих компаній використовують USP з кращими курсами обміну, ніж банки. Вони регулюються FEDAI, і будь-яка операція в іноземній валюті регулюється Законом про валютний менеджмент, 1999 (FEMA). Компанії на грошові перекази та пункти обміну валют. Компанії, які здійснюють грошові перекази, виконують великомасштабні недорогі перекази, як правило, економічні мігранти повертаються до своєї рідної країни. У 2007 році Група Aite підрахувала, що грошові перекази склали 369 мільярдів доларів (збільшившись на 8% у порівнянні з попереднім роком). Чотири найбільших ринків (Індія, Китай, Мексика та Філіппіни) отримують 95 мільярдів доларів. Найбільшим і найвідомішим постачальником є ​​WesternUnion з 345 000 агентів у всьому світі, а потім UAEchange. Пункти обміну валют надають послуги малих іноземних валют для мандрівників. Вони, як правило, знаходяться в аеропортах, станціях або на туристичних місцях і дозволяють обмінюватися фізичною одиницею однієї валюти іншим. Вони отримують доступ до валютних ринків через банки або небанківські компанії з іноземними валютами. Фіксація валютного курсу. Фіксація валютного курсу - це щоденний валютний курс, встановлений національним банком кожної країни. Ідея полягає в тому, що центральні банки використовують час встановлення та обмінний курс для оцінки поведінки своєї валюти. Фіксація валютних курсів відображає реальну вартість рівноваги на ринку. Банки, дилери та трейдери використовують ставки фіксування як індикатор ринкової тенденції. Просто очікування чи чутки про валютну інтервенцію центрального банку можуть бути достатніми для стабілізації валюти. Проте агресивне втручання може використовуватися кілька разів кожен рік у країнах з брудним плаваючим фінансовим режимом. Центральні банки не завжди досягають своїх цілей. Комбіновані ресурси ринку можуть легко перемогти будь-який центральний банк. Кілька сценаріїв такого характеру були виявлені в результаті руйнування механізму Європейського валютного курсу 1992-1993 років, а в більш пізні часи в Азії. Торгова характеристика. Для більшості торгів не існує уніфікованого або централізованого ринку, і дуже мало транскордонного регулювання. Внаслідок позабіржового характеру фінансових ринків існує досить багато взаємопов'язаних ринків, де торгуються інструменти різних валют. З цього випливає, що існує не єдиний обмінний курс, але існує достатня кількість різних ставок (цін), залежно від того, що торгує банк або маркет-мейкер, і де він є. На практиці ставки досить близькі через арбітраж. Через панування Лондона на ринку, котирування цін на певну валюту зазвичай є лондонською ринковою ціною. Основні торговельні біржі включають Електронне брокерське обслуговування (EBS) та Thomson Reuters Dealing, тоді як великі банки також пропонують торгові системи. Спільне підприємство Чиказької товарної біржі та Reuters, назване Fxmarketspace, було відкрито у 2007 році і прагнуло, але не досягло функції центрального клірингового механізму. Основними торговельними центрами є Лондон і Нью-Йорк, хоча всі важливі центри також є Токіо, Гонконг та Сінгапур. Банки беруть участь у всьому світі. Фінансові торги відбуваються постійно протягом дня; коли закінчується азіатська торговельна сесія, починається європейська сесія, після чого відбувається североамериканська сесія, а потім знову на азіатській сесії. Коливання валютних курсів, як правило, зумовлені фактичними грошовими потоками, а також очікуваннями змін грошових потоків. Це обумовлено змінами в ріст валового внутрішнього продукту (ВВП), інфляції (теорія паритету купівельної спроможності), процентних ставок (паритет процентних ставок, ефект внутрішнього рибалка, ефект International Fisher), бюджетний та торговий дефіцит або надлишки, великі транскордонні З & А угоди та інші макроекономічні умови. Основні новини публікуються публічно, часто на заплановані дати, тому багато людей мають доступ до тих самих новин одночасно. Проте великі банки мають важливу перевагу; вони можуть бачити потоки замовлень своїх клієнтів. Валюти обмінюються один на одного попарно. Таким чином, кожна валютна пара являє собою індивідуальний торговельний продукт і традиційно називається XXXYYY або XXX / YYY, де XXX та YYY - це міжнародний трибуквенний код ISO 4217 для залучених валют. Перша валюта (XXX) - це базова валюта, яка котирується щодо другої валюти (YYY), яка називається конвертованою валютою (або валютою котирування). Наприклад, котирування EURUSD (EUR / USD) 1.5465 - це ціна євро, виражена в доларах США, що означає 1 євро = 1.5465 доларів. Ринковою конвенцією є визначення більшості обмінних курсів до долара США за базовою валютою (наприклад, USDJPY, USDCAD, USDCHF). Винятки становлять британський фунт (GBP), австралійський долар (AUD), долар Нової Зеландії (NZD) та євро (EUR), де USD є конвертованою валютою (наприклад, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURUSD). Фактори, що впливають на XXX, вплинуть як на XXXYYY, так і на XXXZZZ. Це призводить до позитивної кореляції валюти між XXXYYY та XXXZZZ. На спотовому ринку, відповідно до Трирічного огляду 2016 року, найбільш сильно обмінюються двосторонні валютні парки були: EURUSD: 23,0% USDJPY: 17,7% GBPUSD (також називається кабельним): 9,2% У валюті США було залучено 87,6% транзакцій, потім євро (31,3%), ієна (21,6%) та стерлінгів (12,8%). Обсяг відсотків для всіх індивідуальних валют повинен скласти до 200%, оскільки кожна операція включає дві валюти. Торгівля євро значно зросла з моменту створення валюти у січні 1999 року, і як довго ринок форекс залишатиметься в центрі уваги до долара, це відкрите для обговорення. До недавнього часу торгівля євро чи неєвропейською валютою, зазвичай, включала б два торгів: EURUSD і USDZZZ. Винятком є ​​EURJPY, яка є встановленою торговою валютною парою на міжбанківському точний ринок. Фактори, що визначають обмінний курс. Наступні теорії пояснюють коливання валютних курсів у режимі плаваючого курсу валют (за режимом фіксованого курсу, ставки визначаються його урядом): Міжнародні умови паритету: відносний паритет купівельної спроможності, паритет процентних ставок, ефект внутрішнього рибалка, ефект міжнародного рибалка. Хоча в якійсь мірі вищезазначені теорії дають логічне пояснення коливань валютних курсів, проте ці теорії незрозумілі, оскільки вони ґрунтуються на припущеннях, які рідко мають сенс у реальному світі. Модель платіжного балансу: однак, ця модель зосереджена переважно на товарах і сервісах, що перевозяться, ігноруючи зростаючу роль глобальних потоків капіталу, ця модель не забезпечила жодних пояснень для постійного посилення курсу долара США у 1980-х та більшості 1990-х років , незважаючи на зростаючий дефіцит поточного рахунку США. Модель ринку активів: розглядає валюту як важливий клас активів для побудови інвестиційних портфелів. Ціни на активи впливають, в основному, на готовність людей зберігати наявну кількість активів, що у свою чергу залежить від їх очікувань від вартості цих активів у майбутньому. Модель ринку активів для визначення обмінного курсу визначає, що "обмінний курс між двома валютами являє собою ціну, яка просто збалансовує відносні пропозиції та вимоги до активів, виражених у цих валютах". Жодна з моделей, розроблених до цього часу, не може пояснити курси валют та волатильність у більш тривалий час. Для скорочення термінів (менш ніж за кілька днів) алгоритми можуть бути розроблені для прогнозування цін. З наведених вище моделей розуміється, що багато макроекономічних факторів впливають на обмінний курс, і в кінцевому підсумку валютні ціни є наслідком подвійних сил попиту та пропозиції. Світові фінансові ринки можна розглядати як величезний плавильний котел: у великій і постійно змінюється поєднанні поточних подій фактори пропозиції та попиту постійно змінюються, а ціна однієї валюти по відношенню до іншого змінюється відповідно. Жоден інший ринок не охоплює (і не перегоняє) більшу частину того, що відбувається у світі в будь-який час на валютному ринку. Попит та пропозиція для будь-якої валюти залежить від кількох чинників, а не від одного фактора. Ці фактори, як правило, поділяються на три категорії: економічні чинники, політичні умови та ринкова психологія. Економічні фактори. До них відносяться: (а) економічна політика, яка поширюється державними органами та центральними банками; (б) економічні умови, загалом виявляються через економічні звіти та інші економічні показники. Економічна політика полягає у фіскальній політиці уряду (бюджетні / витратні методи) та монетарної політики (засоби, за допомогою яких центральний банк уряду впливає на пропозицію та "вартість" грошей, що відображається на рівні процентних ставок). Дефіцит державного бюджету або надлишок: Ринок, як правило, негативно реагує на збільшення дефіциту державного бюджету та позитивно реагує на скорочення бюджетного дефіциту. Вплив відображається у вартості валюти країни. Рівень і тенденції рівноваги торгівлі: торгівля між країнами ілюструє попит на товари та послуги, що в свою чергу вказує на попит на валюту країни для ведення торгівлі. Надлишкові та дефіцитні обсяги торгівлі товарами та послугами відображають конкурентоспроможність національної економіки. Наприклад, дефіцит торгівлі може мати негативний вплив на національну валюту. Рівні та тенденції інфляції: як правило, валюта втрачає цінність, якщо в країні спостерігається високий рівень інфляції або рівень інфляції сприймається як зростання. Це пов'язано з тим, що інфляція знижує купівельну спроможність, тобто попит на цю конкретну валюту. Однак іноді валюта може зміцнюватися, коли зростає інфляція, через очікування, що центральний банк збільшить короткострокові процентні ставки для посилення інфляції. Економічне зростання та здоров'я: такі доповіді, як ВВП, рівень зайнятості, роздрібні продажі, використання виробничих потужностей тощо, деталізують рівень економічного зростання та здоров'я в країні. Як правило, чим сильніше і здоровіше економіка країни, тим більше буде продуктивність своєї валюти, і чим більше буде попит на її валюту. Продуктивність економіки: Підвищення продуктивності в економіці повинно позитивно впливати на вартість своєї валюти. Його наслідки є більш помітними, якщо збільшення є у секторі торгів. Політичні умови. Внутрішні, регіональні та міжнародні політичні умови та події можуть мати значний вплив на фінансові ринки. Усі валютні курси чутливі до політичної нестабільності та очікувань щодо нової правлячої партії. Політичні потрясіння та нестабільність можуть негативно вплинути на економіку нації. Наприклад, дестабілізація коаліційних урядів у Пакистані та Таїланді може негативно вплинути на вартість їх валют. Аналогічним чином, у країні, яка відчуває фінансові труднощі, підйом політичної фракції, який сприймається як фінансово відповідальний, може мати протилежний ефект. Крім того, події в одній країні регіону можуть стимулювати позитивний / негативний вплив на сусідню країну і в цьому процесі впливати на її валюту. Ринкова психологія. Ринкова психологія та сприйняття трейдера впливають на ринок форекс різними способами: Перехід до якості: незручні міжнародні події можуть призвести до "переходу на якість", типу вильоту капіталу, за допомогою якого інвестори рухають свої активи до сприйманого "безпечного притулку". Там буде більший попит і, отже, більш висока ціна за валюти, сприймаються як сильніші за відносно слабкіші колеги. Долар США, швейцарський франк та золото були традиційними притулками під час політичної чи економічної нестабільності. Довгострокові тенденції: фінансові ринки часто переміщуються у видимі довгострокові тенденції. Хоча валюти не мають специфічних темпів річного зростання, але бізнес-цикли роблять себе відчутими. Аналіз циклу розглядає довгострокові цінові тенденції, які можуть спричинити економічні чи політичні тенденції. "Купуйте на чутках, продавайте насправді": цей ринок істини може застосовуватися до багатьох фінансових ситуацій. Така тенденція, при якій валютна ціна відображає вплив певної дії перед її виникненням, і коли відбувається передбачувана подія, тоді ціна курсу валюти реагує точно в протилежному напрямку. Це також може називатися "надмірно проданий" або "занадто куплений" ринок. Придбати чутки та продавати насправді також може бути прикладом когнітивного упередження, яке називається закріпленням, коли інвестори занадто багато уваги приділяють релевантності зовнішніх подій за валютними цінами. Економічні цифри: Хоча економічні цифри, безумовно, можуть відображати економічну політику, деякі звіти та цифри мають талісманний ефект: сам номер стає важливим для психології ринку і може негативно вплинути на короткострокові ринкові ходи. "Що дивитись" може змінюватися з часом. У останні роки, наприклад, у центрі уваги були грошова маса, зайнятість, фігура сальдо торгового балансу та інфляція. Технічні аспекти торгівлі. Як і на інших ринках, накопичені зміни цін у валютній парі, такі як EUR / USD, можуть сформувати очевидні шаблони, які трейдери можуть спробувати використати. Багато трейдерів вивчають цінові карти, щоб визначити такі моделі. Фінансові інструменти. Точкові контракти. Точка-точка - це операція з дводенною доставкою (крім випадків торгівлі між доларом США, канадським доларом, турецькою лірою, євро та російським рублем, які погашаються наступного робочого дня), на відміну від ф'ючерсних контрактів, які доставляються зазвичай протягом трьох місяців. Ця торгівля являє собою "прямий обмін" між двома валютами, має найкоротший термін, включає грошові кошти, а не контракт, а відсотки не включаються до узгодженої операції. Торгівля на місцях є одним з найпоширеніших типів форекс торгівлі. Часто брокер форекс стягує невелику комісію від клієнта для продовження терміну дії транзакції, для продовження торгівлі. Цей платіж про пролонгацію відомий як "обмінний" збір. Форвардні контракти Один із способів боротьби з валютним ризиком полягає в тому, щоб займатися форвардною операцією. У цій транзакції гроші фактично не змінюють власника до тих пір, поки не буде узгоджено майбутню дату. Покупець і продавець погоджуються на курс обміну на будь-яку дату в майбутньому, і операція відбувається на цю дату, незалежно від того, які ринкові ставки будуть в цей час. Тривалість торгівлі може бути одним днем, кількома днями, місяцями або роками. Зазвичай дата визначається обома сторонами. Тоді форвардний договір узгоджений та схвалений обома сторонами. Недоступні форвардні контракти. Форекс банки, ECNs та головні брокери пропонують контракти NDF, які є похідними інструментами, які не мають реальних можливостей доставки. НДФ користуються популярністю у валютах з такими обмеженнями, як аргентинський песо. Насправді, хедж Форекс може лише захистити ці ризики з НДФ, оскільки такі валюти, як аргентинське Песо, не можуть бути обмінені на відкритих ринках, на відміну від основних валют. Обмін договорами. Найпоширеніший тип прямої транзакції - це своп. На обміні дві сторони обмінюють валюту протягом певного періоду часу і погоджуються завершити операцію пізніше. Це не стандартизовані контракти, і не торгуються через обмін. Депозит часто потрібен, щоб відкрити позицію до завершення транзакції. Ф'ючерсні контракти. Ф'ючерси є стандартизованими форвардними контрактами і, як правило, торгуються на обміні, створеному для цієї мети. Середня тривалість контракту становить приблизно 3 місяці. Ф'ючерсні контракти зазвичай включають будь-які процентні суми. Валютні ф'ючерсні контракти - це контракти, що визначають стандартний об'єм конкретної валюти, для обміну на конкретну дату розрахунку. Таким чином, валютні ф'ючерсні контракти аналогічні форвардним контрактам з точки зору їх зобов'язання, але відрізняються від форвардних контрактів у тому, як вони торгуються. Вони широко використовуються міжнародними корпораціями (MNCs) для хеджування своїх валютних позицій. Крім того, на них торгують спекулянти, які сподіваються скористатися своїми очікуваннями щодо курсу обміну. Варіант контрактів. Параметри Форекс є похідною, де власник має право, але не зобов'язання обмінювати гроші, виражені в одній валюті, в іншу валюту за попередньо узгодженим обмінним курсом на певну дату. Ринок опціонів Forex - це найглибший, найбільший і найбільш ліквідний ринок варіантів будь-яких видів у всьому світі. Спекуляція Великі хедж-фонди та інші капіталістичні "позиції трейдерів" є основними професійними спекулянтами. На думку деяких економістів, окремі торговці можуть діяти як "шумові торговці" і мати більш дестабілізуючу роль, ніж більші та більш обгрунтовані учасники. Також слід вважати зростання автовиробництва в іноземній валюті - алгоритмічна (автоматизована) торгівля зросла з 2% у 2004 році до 45% у 2010 році. Фінансові спекуляції вважаються підозрілою активністю у багатьох країнах. Інвестиції в традиційні фінансові інструменти, такі як облігації чи акції, часто вважаються позитивними для економічного зростання завдяки наданню капіталу, але фінансові спекуляції не мають позитивного ефекту, і вважає це просто азартними іграми, які часто втручаються в економічну політику. Наприклад, в 1992 році фінансові спекуляції змусили Шведський національний банк (центральний банк Швеції) піднімати процентні ставки на кілька днів до 500% річних, а потім девальвувати крон. Махатхір Мохамад, один з колишніх прем'єр-міністрів Малайзії, є одним із відомих прихильників цієї думки. Він звинувачувався у девальвації малайзійського ринггіту в 1997 році Джорджа Сороса та інших спекулянтів. Григорій Міллмен повідомляє про протилежну точку зору, порівнюючи спекулянтів з "вибриками", які просто допомагають "застосовувати" міжнародні угоди та передбачають наслідки основних економічних "законів" з метою отримання прибутку. З цієї точки зору, країни можуть розвинути нестабільні економічні бульки або іншим чином неправильно використовувати свої національні економіки, а фінансові спекулянти роблять неминучий крах відбуватися швидше. Відносно швидкий крах може бути навіть кращим, ніж продовження неефективного управління економікою, а потім можливий, більший, крах. Махатхір Мохамад та інші критики спекуляції розглядають це як намагання відвернути саму вину від того, що спричинило нестабільність економічних умов. Уникати ризику. Уникнення ризику - це своєрідна торговельна поведінка на ринку форекс, коли відбувається потенційно несприятлива подія, яка може вплинути на ринкові умови. Ця поведінка характеризується тим, що трейдери не хочуть ризику та ліквідують свої позиції в ризикових активах та передають кошти менш ризикованим активам через невизначеність ринку. У контексті валютного ринку трейдери ліквідують свої позиції в різних валютах, щоб займати позиції в безпечній валюті, такій як долар США. Іноді вибір безпечного притулку для валюти залежить від переважних почуттів, а не від економічної статистики. Одним із прикладів може стати фінансова криза 2008 року. Вартість акцій у всьому світі зменшилася, коли посилився долар США. Це сталося, незважаючи на серйозну увагу американської кризи. Торгівля процентними ставками (Carry-Trade). Торгівля відсотковими ставками відноситься до акту запозичення однієї валюти, яка має низьку процентну ставку, щоб придбати іншу з більш високою процентною ставкою. Велика різниця в ставках може бути дуже вигідною для трейдера, особливо якщо використовуються кредитні гроші. Однак з усіма кредитними грошима це межу з двома шляхами, і з появою великої нестабільності обмінного курсу ви можете раптом отримати великі збитки.
References:
Foreign exchange market Wikipedia  CC BY-SA


ПОПЕРЕДЖЕННЯ ВИПАДКОВОГО РИЗИКУ: Валютні торги мають високий рівень ризику, який може бути неприйнятним для всіх інвесторів. Лівий лізинг створює додатковий ризик та збиток. Перш ніж ви вирішите торгувати валютою, ретельно вивчіть свої інвестиційні цілі, рівень досвіду та толерантність до ризику. Ви можете втратити частину або всі ваші початкові інвестиції; Не вкладайте гроші, які ви не можете дозволити собі втратити. Навчіть себе на ризики, пов'язані з торгівлею іноземною валютою, і звернутися за консультацією до незалежного фінансового або податкового консультанта, якщо у вас виникли питання.

Брокери можуть надати нам компенсацію.