Обзор лучших и самых
надежных компаний


Обзор лучших валютных брокеров. Обзор наиболее надежных и ведущих форекс-компаний. Мировые торговые брокеры. Интерактивный сравнительный обзор регулируемых торговых компаний. Рейтинги валютных брокеров. Проверка и оценка надежных и лучших форекс-компаний. Сравнение валютных брокеров. Рейтинг лучших форекс-компаний в одном списке с проверкой от экспертов. ECN Forex брокеры, лучшие брокеры для скальпинга и торговли новостями. Сравнение ведущих компаний форекс с обзором по сравнительному рейтингу. Анализ лучших валютных брокеров. Обзор и сравнение надежных и лучших Forex-компаний. Оценка финансовых брокеров. Проверка наиболее надежных и ведущих форекс-компаний. Рейтинг и сравнение валютных брокеров. Обзор финансовых компаний. Анализ наиболее надежных и лучших брокеров Forex. Список валютных компаний. Обзор и оценка надежных и ведущих брокеров Forex. Рейтинг финансовых компаний. Оценка брокеров Forex. Интерактивный сравнительный список регулируемых валютных компаний. Онлайн-брокеры Forex. Анализ лучших компаний рынка Forex. Обзор и рейтинг торговых брокеров. Сравните лучшие форекс-компании с проверкой по сравнительному списку. Анализ и оценка надежных и ведущих брокеров Forex. Ведущие валютные компании. Обзор и рейтинг надежных и ведущих брокеров Forex. Глобальные финансовые компании. Анализ и оценка валютных брокеров. Сравните лучшие брокеры Forex с обзором по сравнительному списку. Обзор валютных компаний. Интерактивный сравнительный анализ регулируемых валютных брокеров. Рейтинг ведущих брокеров Forex в одном списке с анализом от профессионалов. Проверка и оценка торговых компаний. Обзор самых надежных и лучших брокеров Forex. Анализ и сравнение валютных компаний. Лучшие финансовые брокеры. Проверка валютных брокеров. Сравнение форекс-компаний. Обзор наиболее безопасных и лучших форекс-брокеров. Анализ торговых компаний. Рейтинг лучших брокеров Forex в одном списке с обзором экспертов. Обзор лучших компаний рынка Forex. Интерактивный сравнительный анализ регулируемых торговых брокеров. Оценка валютных компаний. Обзор финансовых брокеров. Рейтинг ведущих форекс-компаний в одном списке с обзором от профессионалов. ECN Forex брокеры, лучшие брокеры для автоматической торговли. Обзор и оценка валютных компаний. Сравнение ведущих брокеров Forex с анализом по сравнительному рейтингу.





Skrill
NETELLER
FasaPay
WallStreet Forex RobotVolatility Factor
Forex DiamondForex Trend Detector
Share4youCopyFX
ZuluTrade
Chocoping
GreenCloudVPS
CheapWindowsVPS
SolVPS


Bitminer
Genesis Mining
NiceHash
HashFlare
OXBTC
BW
MinerGate


AwardSpace




Валютный рынок. Валютный рынок (Forex, FX или финансовый рынок) является глобальным децентрализованным или внебиржевым рынком для торговли валютами. Это включает все аспекты покупки, продажи и обмена валют по текущим или определенным ценам. Что касается объема торгов, то он является самым крупным рынком в мире, за которым следует кредитный рынок. Основными участниками этого рынка являются крупные международные банки. Финансовые центры по всему миру выступают в качестве якорей торговли между широким кругом покупателей и продавцов разных типов круглосуточно, за исключением выходных. Поскольку валюты всегда торгуются парами, рынок форекс не устанавливает абсолютную величину валюты, а скорее определяет ее относительную стоимость, устанавливая рыночную цену одной валюты в другой валюте. Пример: 1 USD стоит X CAD, или CHF, или JPY и т. Д. Валютный рынок работает через финансовые институты и действует на нескольких уровнях. За кулисами банки обращаются к меньшему числу финансовых фирм, известных как «дилеры», которые участвуют в больших объемах торговли на форекс. Большинство валютных дилеров являются банками, поэтому этот закулисный рынок иногда называют «межбанковским рынком» (хотя в нем участвуют несколько страховых компаний и других финансовых компаний). Торги между дилерами форекс могут быть очень большими, включая сотни миллионов долларов. Из-за вопроса о суверенитете, когда речь идет о двух валютах, у Форекса мало (если есть) контролирующего органа, регулирующего его действия. Валютный рынок способствует международной торговле и инвестициям, обеспечивая конвертацию валюты. Например, это позволяет бизнесу в Соединенных Штатах импортировать товары из стран-членов Европейского союза, особенно членов Еврозоны, и платить евро, даже если его доход находится в долларах США. Он также поддерживает прямую спекуляцию стоимостью валют и спекуляцию разницей процентных ставок двух валют. В типичной сделке форекс сторона покупает некоторое количество одной валюты, платя некоторым количеством другой валюты. Современный валютный рынок начал формироваться в 1970-х годах. Это последовало за тридцатилетними правительственными ограничениями на валютные операции в рамках бреттон-вудской системы денежно-кредитного регулирования, которые установили правила торговых и финансовых отношений между крупнейшими промышленными государствами мира после Второй мировой войны. Страны постепенно переходили на плавающие курсы обмена по сравнению с предыдущим режимом валютного курса, который оставался фиксированным по системе Бреттон-Вудса. Валютный рынок уникален в силу следующих характеристик: его огромный объем торгов, представляющий собой самый большой класс активов в мире, который ведет к высокой ликвидности; его географическое рассеивание; его непрерывная работа: 24 часа в сутки, кроме выходных, т. е. торговля с 22:00 по Гринвичу в воскресенье (Сидней) до 22:00 по Гринвичу в пятницу (Нью-Йорк); разнообразие факторов, влияющих на обменные курсы; низкая маржа относительной прибыли по сравнению с другими рынками фиксированного дохода; использование кредитных средств для увеличения прибыли и убытков. Таким образом, он упоминается как рынок, наиболее близкий к идеалу идеальной конкуренции, несмотря на финансовое вмешательство центральных банков. По данным Банка международных расчетов, предварительные глобальные результаты Трехнедельного обзора Центральным банком операций по обмену иностранной валютой и внебиржевым рынком в 2016 году показывают, что в апреле 2016 года торговля на валютных рынках составляла в среднем 5,09 трлн. Долларов США, что ниже 5,4 трлн. Долларов в апреле 2013 года, но выше $ 4,3 трлн в апреле 2010 года. В апреле 2016 года, измеряемые по стоимости, валютные свопы торговались более чем на любом инструменте, составляющем 2,4 триллиона долларов США в день, а затем спот-трейдинг составил 1,7 триллиона долларов. История. Древняя история. Финансовая торговля и обмен сначала произошли в древние времена. Moneychangers (люди, помогающие другим менять деньги, а также беря комиссию или взимая плату) жили в Святой Земле во времена талмудических писаний (библейские времена). Эти люди (иногда называемые «коллыбистами») использовали городские киоски, а в праздничные дни вместо Храма Храм язычников. Moneychangers были также серебряными мастерами и / или ювелирами более древних времен. В IV веке нашей эры византийское правительство держало монополию на обмене валюты. Papyri PCZ I 59021 (c.259 / 8 BC), показывает случаи обмена чеканки в Древнем Египте. Валюта и обмен валюты были важными элементами торговли в древнем мире, позволяя людям покупать и продавать предметы, такие как еда, керамика и сырье. Если бы греческая монета содержала больше золота, чем египетская монета из-за ее размера или содержания, то торговец мог торговать меньшим количеством греческих золотых монет для более египетских или для более материальных благ. Вот почему в какой-то момент своей истории большинство мировых валют, находящихся в обращении, сегодня имеет значение, определенное для определенного количества признанного стандарта, такого как серебро и золото. Средневековый и позднее. В течение 15-го века семья Медичи должна была открывать банки в зарубежных местах, чтобы обменять валюту, чтобы действовать от имени торговцев текстилем. Чтобы облегчить торговлю, банк создал ностро (от итальянской, это переводится как «наша») учетная книга, которая содержала две колонковые записи, показывающие суммы иностранной и местной валют и информацию, относящуюся к ведению счета в иностранном банке. В течение 17 (или 18) века Амстердам поддерживал активный рынок Forex. В 1704 году обмен валюты осуществлялся между агентами, действующими в интересах Королевства Англии и Голландского уезда. Раннее современное. Алекс! Brown & Sons торговали иностранной валютой в 1850 году и были ведущим финансовым трейдером в США. В 1880 году JM do Espírito Santo de Silva (Banco Espírito Santo) подал заявку и получил разрешение на участие в торговле иностранной валютой. 1880 год считается по крайней мере одним источником для начала современного форекса: золотой стандарт начался в этом году. До первой мировой войны был гораздо более ограниченный контроль над международной торговлей. Мотивированные началом войны, страны отказались от золотой денежной системы. Современный постмодернистский. С 1899 по 1913 год запасы иностранной валюты стран увеличились с годовой ставкой 10,8%, а запасы золота увеличились в годовом исчислении на 6,3% между 1903 и 1913 годами. В конце 1913 года почти половина мирового форекса была проведена с использованием фунта стерлингов. Количество иностранных банков, действующих в границах Лондона, увеличилось с 3 в 1860 году до 71 в 1913 году. В 1902 году было всего два лондонских валютных брокера. В начале 20-го века торги валютами были наиболее активными в Париже, Нью-Йорке и Берлине; Британия оставалась в основном без участия до 1914 года. Между 1919 и 1922 годами количество брокеров форекс в Лондоне увеличилось до 17; и в 1924 году было создано 40 фирм для обмена. В 1920-х годах семья Kleinwort была известна как лидеры валютного рынка, в то время как Japheth, Montagu & Co. и Seligman все еще заслуживают признания в качестве значимых трейдеров. Торговля в Лондоне стала напоминать ее современное проявление. К 1928 году торговля Форекс была неотъемлемой частью финансового функционирования города. Континентальный валютный контроль, а также другие факторы в Европе и Латинской Америке затрудняли любые попытки процветания от оптовой торговли с Лондоном в 1930-х годах. После Второй мировой войны. В 1944 году было подписано Бреттон-Вудское соглашение, позволяющее валютам колебаться в пределах ± 1% от валютного курса валюты. В Японии Закон о валютном банке был введен в 1954 году. В результате Банк Токио стал центром форекс к сентябрю 1954 года. Между 1954 и 1959 годами японское законодательство было изменено, чтобы разрешить валютные операции во многих других западных валютах. Президенту США Ричарду Никсону приписывают окончание Бреттон-Вудского соглашения и фиксированные обменные курсы, что в конечном итоге приводит к свободной плавающей финансовой системе. После того, как Соглашение было заключено в 1971 году, Смитсоновское соглашение позволило колебаниям ставок на ± 2%. В 1961-62 гг. Объем иностранных операций Федерального резерва США был относительно низким. Те, кто участвовал в контроле обменных курсов, обнаружили, что границы Соглашения были нереалистичными и поэтому прекратились в марте 1973 года, когда иногда ни одна из основных валют не поддерживалась с возможностью конвертации в золото, а организации полагались вместо этого на резервы валюты. С 1970 по 1973 год объем торгов на рынке увеличился в три раза. В какой-то момент (по данным Гандольфо в феврале-марте 1973 года) некоторые из рынков были «разделены», и впоследствии был введен двухуровневый финансовый рынок с двойными валютными курсами. Это было отменено в марте 1974 года. Reuters представила компьютерные мониторы в июне 1973 года, заменив телефоны и телекс, используемые ранее для торговых котировок. Закрытие рынков. Из-за предельной неэффективности Бреттон-Вудского соглашения и Европейского соглашения о совместном плавании рынки форекс были вынуждены закрыться в 1972 и марте 1973 года. Самая крупная покупка долларов США за историю 1976 года состояла в том, что правительство Западной Германии реализовало приобретение почти 3 млрд. Долл. США, это событие указывало на невозможность сбалансировать стабильность обменных курсов с помощью мер контроля, используемых в то время, и денежной системы и рынков форекс в Западной Германии и других странах в Европе закрылись на две недели. ``after`` В развитых странах государственный контроль за валютной торговлей закончился в 1973 году, когда начались полные плавучие и относительно свободные рыночные условия современного времени. Другие источники утверждают, что в первый раз, когда валютная пара была продана розничными клиентами США, в 1982 году, с добавлением дополнительных валютных пар к следующему году. 1 января 1981 года в рамках изменений, начавшихся в 1978 году, Народный банк Китая разрешил некоторым отечественным «предприятиям» участвовать в торговле на форексе. Когда-то в 1981 году правительство Южной Кореи прекратило контроль над Forex и впервые разрешило свободную торговлю. В течение 1988 года правительство страны приняло квоту МВФ для международной торговли. Вмешательство европейских банков (особенно Бундесбанка) повлияло на рынок Forex 27 февраля 1985 года. Наибольшая доля всех профессий во всем мире в 1987 году была в Великобритании (чуть более одной четверти). У США было второе место в торговле. В течение 1991 года Иран изменил международные соглашения с некоторыми странами от бартерного обмена к иностранной валюте. Размер и ликвидность рынка. Рынок форекс является самым ликвидным финансовым рынком в мире. Финансовыми трейдерами являются правительства и центральные банки, коммерческие банки, другие институциональные инвесторы и финансовые учреждения, финансовые спекулянты, другие коммерческие корпорации и отдельные лица. Средний дневной оборот на мировых валютных рынках и смежных рынках постоянно растет. Согласно результатам трехгодичного обзора Центрального банка за 2010 год, координируемого Банком международных расчетов, средний дневной оборот в апреле 2010 года составил 3,98 триллиона долларов США (по сравнению с 1,7 триллиона долларов США в 1998 году). Из этих $ 3,98 трлн 1,5 трлн долл. США были спот-транзакциями, а 2,5 трлн. Долл. США торгуются в прямых форвардах, свопах и других деривативах. В апреле 2010 года на долю торговли в Соединенном Королевстве приходилось 36,7% от общего объема, что делает его на сегодняшний день самым важным центром торговли на рынке Форекс в мире. Торговля в США составила 17,9%, а в Японии - 6,2%. Впервые Сингапур превзошел Японию в среднем дневном объеме торгов в иностранной валюте в апреле 2013 года с 383 миллиардами долларов в день. Таким образом, объем торгов составил: Великобритания (41%), США (19%), Сингапур (5,7%), Япония (5,6%) и Гонконг (4,1%). В последние годы оборот торгуемых валютных фьючерсов и опционов быстро рос, достигнув 166 млрд. Долл. США в апреле 2010 года (вдвое больше, чем в апреле 2007 года). По состоянию на апрель 2016 года биржевые валютные деривативы составляют 2% от внебиржевого валютного оборота. Валютные фьючерсные контракты были введены в 1972 году на Чикагской товарной бирже и торгуются больше, чем большинство других фьючерсных контрактов. Большинство развитых стран разрешают торговать производными продуктами (такими как фьючерсы и опционы на фьючерсы) на своих биржах. Все эти развитые страны уже имеют полностью конвертируемые счета капитала. Некоторые правительства стран с формирующимся рынком не позволяют выпускать валютные продукты на своих биржах, поскольку они контролируют капитал. Использование деривативов растет во многих странах с развивающейся экономикой. Такие страны, как Южная Корея, Южная Африка и Индия, установили валютные фьючерсные биржи, несмотря на некоторые меры контроля за движением капитала. С апреля 2007 года по апрель 2010 года торговля иностранной валютой увеличилась на 20% и с 2004 года более чем удвоилась. Увеличение оборота связано с рядом факторов: растущей важностью иностранной валюты как класса активов, ростом торговой активности высокочастотных трейдеров и появлением розничных инвесторов в качестве важного сегмента рынка. Рост электронного исполнения и разнообразный выбор мест исполнения снизили транзакционные издержки, увеличили ликвидность рынка и привлекли большее участие многих типов клиентов. В частности, электронная торговля через интернет-порталы облегчила торговлю на валютном рынке розничным торговцам. К 2010 году на розничную торговлю приходилось до 10% спотового оборота или 150 млрд долларов в день. Форекс торгуется на внебиржевом рынке, где брокеры / дилеры ведут переговоры напрямую друг с другом, поэтому нет центрального обмена или клиринговой палаты. Крупнейшим географическим торговым центром является Великобритания, прежде всего Лондон. По данным TheCityUK, по оценкам, Лондон увеличил свою долю глобального оборота в традиционных сделках с 34,6% в апреле 2007 года до 36,7% в апреле 2010 года. Из-за доминирования Лондона на рынке, котируемая цена конкретной валюты, как правило, лондонская рыночная цена. Например, когда Международный валютный фонд ежедневно вычисляет ценность своих специальных прав заимствования, они используют дневные рыночные цены в полдень в этот день. Участники рынка. В отличие от фондового рынка, валютный рынок делится на уровни доступа. На вершине находится межбанковский рынок форекс, в который входят крупнейшие коммерческие банки и дилеры ценных бумаг. На межбанковском рынке спреды, которые являются разницей между ценой предложения и спросом, являются острыми бритвами и не известны игрокам за пределами внутреннего круга. Разница между ценами bid и ask увеличивается (например, от 0 до 1 пункта до 1-2 пунктов для валют, таких как EUR), когда вы опускаете уровни доступа. Это связано с объемом. Если трейдер может гарантировать большое количество транзакций на большие суммы, они могут потребовать меньшую разницу между ценой предложения и спросом, которая называется лучшим спредом. Уровни доступа, которые составляют валютный рынок, определяются размером «линии» (суммы денег, с которой они торгуют). На межбанковском рынке верхнего уровня приходится 51% всех транзакций. Оттуда небольшие банки, за которыми следуют крупные многонациональные корпорации (которые должны хеджировать риск и платить сотрудникам в разных странах), крупные хедж-фонды и даже некоторые из производителей розничного рынка. По словам Галаца и Мелвина, «пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды и другие институциональные инвесторы играют все более важную роль на финансовых рынках в целом и на валютных рынках, в частности, с начала 2000-х годов». (2004) Кроме того, он отмечает: «Хедж-фонды заметно выросли за период 2001-2004 годов с точки зрения как количества, так и общего размера». Центральные банки также участвуют в рынке форекс, чтобы согласовать валюты с их экономическими потребностями. Коммерческие компании. Важная часть рынка форекс связана с финансовой деятельностью компаний, которые ищут валюту для оплаты товаров или услуг. Коммерческие компании часто торгуют довольно небольшими суммами по сравнению с банками или спекулянтами, и их сделки часто оказывают небольшое краткосрочное влияние на рыночные ставки. Тем не менее, торговые потоки являются важным фактором долгосрочного курса обмена. Некоторые транснациональные корпорации (MNC) могут иметь непредсказуемое влияние, когда покрываются очень большие позиции из-за рисков, которые не широко известны другим участникам рынка. Центральные банки. Национальные центральные банки играют важную роль на валютных рынках. Они пытаются контролировать денежную массу, инфляцию и / или процентные ставки и часто имеют официальные или неофициальные целевые ставки для своих валют. Они могут использовать свои часто значительные валютные резервы для стабилизации рынка. Тем не менее, эффективность «стабилизирующих спекуляций» центрального банка сомнительна, потому что центральные банки не обанкротятся, если они понесут большие убытки, как и другие трейдеры. Также нет убедительных доказательств того, что они фактически получают прибыль от торговли. Компании по управлению инвестициями. Компании по управлению инвестициями (которые обычно управляют крупными счетами от имени клиентов, такие как пенсионные фонды и депозиты) используют валютный рынок для облегчения операций с иностранными ценными бумагами. Например, менеджер по инвестициям, имеющий международный портфель акций, должен покупать и продавать несколько пар иностранной валюты для оплаты покупок иностранных ценных бумаг. Некоторые фирмы по управлению инвестициями также имеют более спекулятивную специализацию в операциях с наложением валюты, эти компании управляют финансовыми рисками клиентов с целью получения прибыли, а также ограничения риска. В то время как число таких фирм-специалистов довольно невелико, многие из них имеют большую ценность активов под управлением и поэтому могут генерировать крупные сделки. Розничные валютные трейдеры. С появлением розничной торговли иностранной валютой отдельные розничные спекулятивные трейдеры формируют растущий сегмент этого рынка, как по размеру, так и по значимости. В настоящее время они косвенно участвуют через брокеров или банков. Розничные брокеры, в основном контролируемые и регулируемые в Соединенных Штатах Комиссией по торговле товарными фьючерсами и Национальной ассоциацией фьючерсов, уже подвергались периодическому финансовому мошенничеству. Чтобы решить эту проблему, в 2010 году NFA потребовала от своих членов, которые занимаются на рынках Forex, зарегистрироваться в качестве таковых (Т.е., Forex CTA вместо CTA). Те члены NFA, которые традиционно будут обладать минимальными требованиями к чистому капиталу, FCM и IB, должны обладать более высокими требованиями к минимальному размеру капитала, если они имеют дело с Forex. Ряд форекс-брокеров работает в Великобритании в соответствии с положениями Управления по финансовым услугам, в которых торговля иностранной валютой с использованием маржи является частью более широкой внебиржевой деривативной торговой индустрии, которая включает в себя контракты на разницу и ставки с финансовым спредом. Существует два основных типа розничных FX-брокеров, предлагающих возможность спекулятивной финансовой торговли: брокеры и дилеры или маркет-мейкеры. Брокеры выступают в качестве агента клиента на более широком рынке FX, стремясь найти лучшую цену на рынке для розничного заказа и выступать от имени розничного клиента. Они взимают комиссию или «надбавку» в дополнение к цене, полученной на рынке. Дилеры или маркет-мейкеры, напротив, обычно выступают в качестве принципалов в транзакции против розничного клиента и цитируют цену, на которую они готовы иметь дело. Небанковские валютные компании. Небанковские валютные компании предлагают обмен валюты и международные платежи частным лицам и компаниям. Они также известны как «форекс-брокеры», но отличаются тем, что они не предлагают спекулятивную торговлю, а скорее обмен валюты с платежами (то есть, как правило, физическая доставка валюты на банковский счет). Цель этих компаний, как правило, заключается в том, что они будут предлагать лучшие обменные курсы или более дешевые платежи, чем банк клиента. По оценкам, в Великобритании 14% финансовых переводов / платежей осуществляется через валютные компании. Объем транзакций, совершаемых через форекс-компании в Индии, составляет около 2 миллиардов долларов США в день - это не конкурирует с хорошо развитым валютным рынком международной репутации, но с выходом онлайн-форекс-компаний рынок неуклонно растет. Около 25% финансовых переводов / платежей в Индии производится через небанковские валютные компании. Большинство из этих компаний используют USP лучших обменных курсов, чем банки. Они регулируются FEDAI, и любая сделка на валютном рынке регулируется Законом об управлении иностранной валютой 1999 года (FEMA). Компании по денежным переводам и пункты обмена валюты. Компании по денежным переводам осуществляют крупные объемы низкооплачиваемых переводов, как правило, экономическими мигрантами в свою страну. В 2007 году Aite Group подсчитала, что денежные переводы составили 369 миллиардов долларов США (что на 8% больше, чем в предыдущем году). Четыре крупнейших рынка (Индия, Китай, Мексика и Филиппины) получают 95 миллиардов долларов. Крупнейшим и наиболее известным поставщиком является WesternUnion с 345 000 агентами по всему миру, за которым следует UAEexchange. Точки обмена валюты предоставляют недорогие услуги по обмену валюты для путешественников. Они обычно расположены в аэропортах и ​​на станциях или в туристических местах и ​​позволяют обменять физическую единицу одной валюты на другую. Они получают доступ к валютным рынкам через банки или небанковские валютные компании. Фиксация обменного курса валют. Фиксация обменного курса валют - это ежедневный денежный обменный курс, установленный национальным банком каждой страны. Идея заключается в том, что центральные банки используют время фиксации и обменный курс для оценки поведения своей валюты. Установление обменных курсов отражает реальную ценность равновесия на рынке. Банки, дилеры и трейдеры используют фиксирующие ставки в качестве индикатора рыночной тенденции. Простое ожидание или слухи о вмешательстве в валютные операции центрального банка могут быть достаточными для стабилизации валюты. Однако агрессивное вмешательство может использоваться несколько раз в год в странах с грязным плавающим финансовым режимом. Центральные банки не всегда достигают своих целей. Комбинированные ресурсы рынка могут легко сокрушить любой центральный банк. Несколько сценариев такого рода были замечены в крахе Европейского механизма обменного курса 1992-1993 годов и в более поздние времена в Азии. Торговые характеристики. Для большинства торгов нет единого или централизованно очищенного рынка, и очень мало трансграничного регулирования. Из-за внебиржевого характера финансовых рынков существует довольно много взаимосвязанных рынков, на которых торгуются инструменты разных валют. Это означает, что нет единого обменного курса, но существует довольно много разных ставок (цен), в зависимости от того, какой банк или маркет-мейкер торгует, и где он находится. На практике ставки довольно близки из-за арбитража. Из-за доминирования Лондона на рынке, котируемая цена конкретной валюты, как правило, лондонская рыночная цена. Основные торговые биржи включают электронные брокерские услуги (EBS) и Thomson Reuters Dealing, в то время как крупные банки также предлагают торговые системы. Совместное предприятие Чикагской товарной биржи и Reuters, получившее название Fxmarketspace, открылось в 2007 году и стремилось, но не сыграло роли центрального механизма клиринга рынка. Основными торговыми центрами являются Лондон и Нью-Йорк, хотя Токио, Гонконг и Сингапур также являются важными центрами. Банки участвуют во всем мире. Финансовая торговля происходит непрерывно в течение дня; по окончании азиатской торговой сессии начинается европейская сессия, а затем - североамериканская сессия, а затем - на азиатскую сессию. Колебания в обменных курсах обычно вызваны реальными денежными потоками, а также ожиданиями изменений денежных потоков. Это вызвано изменениями в валовом внутреннем продукте (ВВП), инфляцией (теория паритета покупательной способности), процентными ставками (паритет процентных ставок, эффектом внутреннего фишера, эффектом Международного Фишера), бюджетом и торговым дефицитом или излишками, крупными трансграничными слияниями и поглощениями сделок и других макроэкономических условий. Главные новости публикуются публично, часто в запланированные даты, поэтому многие люди имеют доступ к тем же новостям одновременно. Однако крупные банки имеют важное преимущество; они могут видеть поток заказов своих клиентов. Валюты торгуются друг против друга парами. Каждая валютная пара, таким образом, является индивидуальным торговым продуктом и традиционно обозначается XXXYYY или XXX / YYY, где XXX и YYY являются международным трехбуквенным кодом ISO 4217 соответствующих валют. Первая валюта (XXX) - это базовая валюта, котируемая по отношению ко второй валюте (YYY), называемая валютой счетчика (или валютой котировки). Например, котировка EURUSD (EUR / USD) 1.5465 - это цена евро, выраженная в долларах США, что означает 1 евро = 1,5465 доллара. Конъюнктура рынка должна указывать большинство курсов обмена по отношению к доллару США с долларом США в качестве базовой валюты (например, USDJPY, USDCAD, USDCHF). Исключением являются британский фунт (GBP), австралийский доллар (AUD), новозеландский доллар (NZD) и евро (EUR), где доллар США является встречной валютой (например, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURUSD). Факторы, влияющие на XXX, будут влиять как на XXXYYY, так и на XXXZZZ. Это вызывает положительную валютную корреляцию между XXXYYY и XXXZZZ. На спотовом рынке, согласно Трехгодичному обзору 2016 года, наиболее сильно торгуемые двусторонние валютные пары: EURUSD: 23,0% USDJPY: 17,7% GBPUSD (также называемый кабелем): 9,2% Валюта США включала 87,6% транзакций, за ними следуют евро (31,3%), иена (21,6%) и стерлинг (12,8%). Объемные проценты для всех отдельных валют должны составлять до 200%, так как каждая транзакция включает две валюты. Торговля в евро значительно выросла с момента создания валюты в январе 1999 года, и как долго валютный рынок останется в долларовом выражении, это открыто для обсуждения. До недавнего времени торговля евро по отношению к неевропейской валюте ZZZ обычно включала бы две сделки: EURUSD и USDZZZ. Исключением является EURJPY, который является торгуемой валютной парой на межбанковском рынке спот. Факторы, определяющие обменные курсы. Следующие теории объясняют колебания обменных курсов в режиме плавающего обменного курса (в режиме фиксированного обменного курса ставки определяются его правительством): Международные условия паритета: соотношение паритета покупательной способности, паритет процентной ставки, эффект внутреннего фишера, международный эффект Фишера. Хотя в некоторой степени вышеупомянутые теории обеспечивают логическое объяснение колебаний обменных курсов, но эти теории колеблются, поскольку они основаны на предположениях, которые редко имеют смысл в реальном мире. Модель платежного баланса: эта модель, однако, в основном фокусируется на товарах и услугах, торгуемых на рынке, игнорируя возрастающую роль глобальных потоков капитала, эта модель не представила каких-либо объяснений непрерывного повышения курса доллара США в 1980-х годах и большей части 1990-х годов , несмотря на резкий дефицит счета текущих операций в США. Модель рынка активов: рассматривает валюту как важный класс активов для построения инвестиционных портфелей. На цены активов влияет в основном желание людей удерживать существующее количество активов, что, в свою очередь, зависит от их ожиданий от будущей стоимости этих активов. Модель рынка активов для определения обменного курса гласит, что «обменный курс между двумя валютами представляет собой цену, которая просто уравновешивает относительные поставки и спрос на активы, выраженные в этих валютах». Ни одна из разработанных моделей пока не позволяет объяснить обменные курсы и волатильность в более длительные сроки. Для более коротких временных рамок (менее нескольких дней) алгоритмы могут быть разработаны для прогнозирования цен. Из приведенных выше моделей видно, что многие макроэкономические факторы влияют на обменные курсы, а в конце валютные цены являются результатом двойных сил спроса и предложения. Мировые финансовые рынки можно рассматривать как огромный плавильный котел: в большом и постоянно меняющемся сочетании текущих событий факторы спроса и предложения постоянно меняются, а цена одной валюты по отношению к другой меняется соответственно. Ни один другой рынок не охватывает (и не перегоняет) столько, сколько происходит в мире в любой момент с валютным рынком. Спрос и предложение для любой валюты зависят от нескольких факторов, а не от какого-либо одного фактора. Эти факторы обычно делятся на три категории: экономические факторы, политические условия и рыночная психология. Экономические факторы. К ним относятся: (a) экономическая политика, распространяемая государственными учреждениями и центральными банками, (б) экономические условия, как правило, раскрываются с помощью экономических отчетов и других экономических показателей. Экономическая политика включает государственную фискальную политику (бюджет / расходную практику) и денежно-кредитную политику (средства, с помощью которых центральный банк правительства влияет на предложение и «стоимость» денег, что отражается в уровне процентных ставок). Бюджетные дефициты или профициты бюджета: рынок обычно негативно реагирует на увеличение дефицита государственного бюджета и позитивно реагирует на сокращение бюджетного дефицита. Влияние отражается на стоимости валюты страны. Баланс торговых уровней и тенденций: торговый поток между странами иллюстрирует спрос на товары и услуги, что, в свою очередь, указывает на спрос на валюту страны для ведения торговли. Излишки и дефициты в торговле товарами и услугами отражают конкурентоспособность экономики страны. Например, торговый дефицит может оказать негативное влияние на национальную валюту. Уровни инфляции и тенденции: обычно валюта теряет ценность, если в стране наблюдается высокий уровень инфляции или уровень инфляции воспринимается как растущий. Это связано с тем, что инфляция подрывает покупательную способность, а значит, и спрос на эту конкретную валюту. Тем не менее, валюта может иногда усиливаться, когда инфляция растет, из-за ожиданий того, что центральный банк увеличит краткосрочные процентные ставки для борьбы с ростом инфляции. Экономический рост и здоровье: такие отчеты, как ВВП, уровень занятости, розничные продажи, использование производственных мощностей и другие, подробно описывают уровень экономического роста и здоровья страны. Как правило, чем сильнее и здоровее экономика страны, тем больше будет производительность ее валюты, и тем больше будет спрос на ее валюту. Производительность экономики: повышение производительности в экономике должно положительно влиять на стоимость ее валюты. Его эффекты более заметны, если увеличение происходит в торгуемом секторе. Политические условия. Внутренние, региональные и международные политические условия и события могут оказать глубокое влияние на финансовые рынки. Все обменные курсы подвержены политической нестабильности и ожиданиям относительно новой правящей партии. Политические потрясения и нестабильность могут негативно сказаться на экономике страны. Например, дестабилизация коалиционных правительств в Пакистане и Таиланде может негативно повлиять на стоимость их валют. Аналогичным образом, в стране, испытывающей финансовые трудности, рост политической фракции, которая воспринимается как финансово ответственная, может иметь обратный эффект. Кроме того, события в одной стране в регионе могут оказывать положительное / отрицательное влияние на соседнюю страну и в этом процессе влиять на ее валюту. Психология рынка. Психология рынка и восприятие трейдера влияют на рынок форекс различными способами: Переход к качеству: неурегулированные международные события могут привести к «переходу к качеству», типу движения капитала, посредством которого инвесторы переносят свои активы в воспринимаемую «безопасную гавань». Там будет больший спрос и, следовательно, более высокая цена для валют, воспринимаемых как более сильные по сравнению с их относительно более слабыми аналогами. Доллар США, швейцарский франк и золото были традиционными безопасными убежищами во времена политической или экономической неопределенности. Долгосрочные тенденции: финансовые рынки часто движутся в видимых долгосрочных тенденциях. Хотя валюты не имеют конкретных темпов годового роста, но деловые циклы действительно дают о себе знать. Анализ цикла рассматривает долгосрочные ценовые тенденции, которые могут расти из экономических или политических тенденций. «Покупайте по слухам, продавайте по факту»: эта рыночная трюизма может применяться ко многим финансовым ситуациям. Это тенденция, при которой валютная цена отражает влияние конкретного действия до его возникновения, а когда происходит ожидаемое событие, цена валюты реагирует в противоположном направлении. Это может также называться как «перепроданный» или «перекупленный» рынок. Покупка на слухах и продажа по факту также может быть примером когнитивного уклона, известного как привязка, когда инвесторы слишком много внимания уделяют актуальности внешних событий для валютных цен. Экономические показатели. Хотя экономические показатели, безусловно, могут отражать экономическую политику, некоторые отчеты и цифры приобретают эффект, напоминающий талисман: сам номер становится важным для рыночной психологии и может оказать непосредственное влияние на краткосрочные рыночные движения. «Что смотреть» со временем может измениться. В последние годы, например, в центре внимания были денежная масса, занятость, показатели торгового баланса и цифры инфляции. Технические торговые аспекты. Как и на других рынках, накопленные изменения цен в валютной паре, такие как EUR / USD, могут формировать очевидные модели, которые трейдеры могут попытаться использовать. Многие трейдеры изучают диаграммы цен, чтобы идентифицировать такие шаблоны. Финансовые инструменты Спот-контракты. Спот-сделка - сделка с двухдневной доставкой (за исключением сделок между долларом США, канадским долларом, турецкой лирой, евро и российским рублем, которые устанавливаются на следующий рабочий день), в отличие от фьючерсных контрактов, которые поставляются обычно через три месяца. Эта сделка представляет собой «прямой обмен» между двумя валютами, имеет самый короткий период времени, включает в себя денежные средства, а не контракт, а проценты не включены в согласованную сделку. Спот-трейдинг является одним из наиболее распространенных видов форекс-трейдинга. Часто форекс-брокер взимает небольшую комиссию от клиента за продление истекающей сделки, для продолжения торговли. Этот взнос за пролонгацию известен как «своп». Форвардные контракты. Одним из способов борьбы с валютным риском является участие в форвардной сделке. В этой транзакции деньги фактически не изменят владельца до некоторой согласованной будущей даты. Покупатель и продавец соглашаются на обменный курс на любую дату в будущем, и сделка происходит в эту дату, независимо от того, какие рыночные ставки будут в это время. Продолжительность торговли может составлять один день, несколько дней, месяцев или лет. Обычно дата определяется обеими сторонами. Затем форвардный контракт согласовывается и одобряется обеими сторонами. Непрерывные форвардные контракты. Форекс-банки, ECN и первичные брокеры предлагают контракты NDF, которые являются производными, которые не имеют реальной возможности доставки. NDF популярны для валют с ограничениями, такими как аргентинское песо. На самом деле, хедджер Forex может только хеджировать эти риски с помощью NDF, так как валюты, такие как аргентинское песо, не могут быть обменены на открытых рынках, в отличие от основных валют. Своп-контракты. Наиболее распространенным видом форвардной транзакции является своп. В свопе две стороны обменивают валюты на определенный период времени и соглашаются завершить сделку на более поздний срок. Это не стандартизированные контракты, и они не торгуются посредством обмена. Часто требуется депозит, чтобы держать позицию открытой до завершения транзакции. Фьючерсные контракты. Фьючерсы являются стандартизированными форвардными контрактами и обычно торгуются на бирже, созданной для этой цели. Средняя длина контракта составляет около 3 месяцев. Фьючерсные контракты обычно включают любые суммы процентов. Валютные фьючерсные контракты - это контракты с указанием стандартного объема определенной валюты, подлежащей обмену на конкретную дату расчета. Таким образом, валютные фьючерсные контракты аналогичны форвардным контрактам с точки зрения их обязательства, но отличаются от форвардных контрактов тем, как они торгуются. Они обычно используются многонациональными корпорациями (МНК) для хеджирования своих валютных позиций. Кроме того, они торгуются спекулянтами, которые надеются извлечь выгоду из своих ожиданий об изменениях обменного курса. Опционные контракты. Форекс-опционы являются производными, когда владелец имеет право, но не обязательство обменивать деньги, выраженные в одной валюте, в другую валюту по предварительно согласованному обменному курсу на определенную дату. Рынок опционов Forex - это самый глубокий, самый крупный и наиболее ликвидный рынок опционов любого типа во всем мире. Спекуляция Основными профессиональными спекулянтами являются крупные хедж-фонды и другие хорошо капитализированные «позиционные трейдеры». По мнению некоторых экономистов, отдельные трейдеры могут выступать в качестве «шумовых трейдеров» и имеют более дестабилизирующую роль, чем более крупные и более информированные участники. Также следует учитывать рост автотрейдинга в иностранной валюте - алгоритмическая (автоматизированная) торговля увеличилась с 2% в 2004 году до 45% в 2010 году. Финансовая спекуляция считается подозрительной деятельностью во многих странах. Инвестиции в традиционные финансовые инструменты, такие как облигации или акции, часто считаются позитивными для экономического роста из-за предоставления капитала, но финансовые спекуляции не имеют положительного эффекта, согласно этой точке зрения, и считают его просто азартной игрой, которая часто мешает экономической политике. Например, в 1992 году финансовые спекуляции заставили Шведский национальный банк (центральный банк Швеции) повысить процентные ставки на несколько дней до 500% годовых, а затем девальвировать крону. Махатхир Мохамад, один из бывших премьер-министров Малайзии, является одним из известных сторонников этой точки зрения. Он обвинил в девальвации малайзийского ринггита в 1997 году Джорджа Сороса и других спекулянтов. Грегори Миллман сообщает об противоположном взгляде, сравнивая спекулянтов с «бдительными», которые просто помогают «обеспечить соблюдение» международных соглашений и предвидеть последствия основных экономических «законов» для получения прибыли. С этой точки зрения, страны могут создавать неустойчивые экономические пузыри или иным образом злоупотреблять своей национальной экономикой, а финансовые спекулянты делают неизбежный коллапс быстрее. Относительно быстрый коллапс может быть даже предпочтительнее продолжения неправильного управления экономикой, а затем последующего, большего, краха. Махатхир Мохамад и другие критики спекуляций рассматривают это как попытку отклонить вину от самих себя за то, что вызвали неустойчивые экономические условия. Предотвращение риска. Предотвращение рисков - это своего рода торговое поведение, проявляемое рынком форекс, когда происходит потенциально неблагоприятное событие, которое может повлиять на рыночные условия. Такое поведение характеризуется тем, что трейдеры не хотят рисковать и ликвидируют свои позиции в рисковых активах и переводят средства в менее рисковые активы из-за неопределенности рынка. В контексте валютного рынка трейдеры ликвидируют свои позиции в разных валютах, чтобы занять позиции в безопасной валюте, такой как доллар США. Иногда выбор безопасного убежища для валюты в большей степени основан на преобладающих настроениях, а не на экономической статистике. Одним из примеров может стать финансовый кризис 2008 года. Стоимость акций по всему миру упала по мере укрепления доллара США. Это произошло, несмотря на сильную направленность американского кризиса. Торговля процентными ставками (Carry-Trade). Торговля процентными ставками относится к акту заимствования одной валюты с низкой процентной ставкой для покупки другой с более высокой процентной ставкой. Большая разница в ставках может быть очень выгодной для трейдера, особенно если используются кредитные средства. Однако со всеми кредитными деньгами это двухсторонний меч, и с появлением большой нестабильности обменного курса вы можете внезапно получить большие убытки.
References:
Foreign exchange market Wikipedia  CC BY-SA


ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ВЫСОКОГО РИСКА: Торговля иностранной валютой несет высокий уровень риска, который может быть непригоден для всех инвесторов. Кредитное плечо создает дополнительный риск и экспозицию потери. Прежде чем вы решите торговать иностранной валютой, внимательно изучите свои инвестиционные цели, уровень опыта и терпимость к риску. Вы можете потерять часть или все свои первоначальные инвестиции; Не вкладывайте деньги, которые вы не можете потерять. Обучайтесь рискам, связанным с валютной торговлей, и проконсультируйтесь у независимого финансового или налогового консультанта, если у вас есть какие-либо вопросы.

Брокеры могут дать нам компенсацию.