მიმოხილვა საუკეთესო და ყველაზე
საიმედო კომპანიები


საუკეთესო სავალუტო ბროკერების მიმოხილვა. მიმოხილვა ყველაზე სანდო და წამყვანი ფორექს კომპანიები. მსოფლიო სავაჭრო ბროკერები. რეგულირებადი სავაჭრო კომპანიების ინტერაქტიული შედარებითი მიმოხილვა. სავალუტო ბირჟებზე რეიტინგში. სანდო და საუკეთესო ფორექსის კომპანიების შემოწმება და შეფასება. სავალუტო ბროკერების შედარება. საუკეთესო ფორექსის კომპანიების რეიტინგი ერთი სიით ექსპერტების შემოწმების გზით. ECN Forex ბროკერები, საუკეთესო ბროკერებს scalping და ახალი ამბები სავაჭრო. შეადარეთ წამყვან ფორექს კომპანიებს შედარებითი რეიტინგის მიხედვით. საუკეთესო სავალუტო ბროკერების ანალიზი. მიმოხილვა და შედარება სანდო და საუკეთესო Forex კომპანიები. ფინანსური ბროკერების შეფასება. ყველაზე სანდო და წამყვანი ფორექსის კომპანიების შემოწმება. რეიტინგი და შედარება სავალუტო ბროკერებს. ფინანსური კომპანიების მიმოხილვა. ყველაზე საიმედო და საუკეთესო Forex ბროკერების ანალიზი. სავალუტო კომპანიების სია. უსაფრთხო და წამყვანი Forex ბროკერების კვლევა და შეფასება. ფინანსური კომპანიების რეიტინგი. ფორექსის ბროკერების შეფასება. რეგულირებადი სავალუტო კომპანიების ინტერაქტიული შედარებითი სია. ონლაინ Forex ბროკერებს. ანალიზის საუკეთესო კომპანიები ფორექსის ბაზარზე. მიმოხილვა და რანგის სავაჭრო ბროკერები. შეადარეთ საუკეთესო ფორექს კომპანიებს შედარებითი სიის შემოწმება. ანალიზისა და შეფასების საიმედო და წამყვანი Forex ბროკერებს. წამყვანი სავალუტო კომპანიები. საიმედო და წამყვანი Forex ბროკერების მიმოხილვა და რანჟირება. გლობალური ფინანსური კომპანიები. სავალუტო ბროკერების ანალიზი და შეფასება. შეადარეთ საუკეთესო Forex ბროკერებს მიმოხილვა შედარებითი სიით. სავალუტო კომპანიების კვლევა. რეგულირებადი სავალუტო ბროკერების ინტერაქტიული შედარებითი მიმოხილვა. რეიტინგში წამყვანი ფორექსი ბროკერი ერთი სიაში პროფესიონალების ანალიზით. სავაჭრო კომპანიების შემოწმება და შეფასება. ყველაზე საიმედო და საუკეთესო Forex ბროკერების მიმოხილვა. ანალიზი და შედარება სავალუტო კომპანიები. საუკეთესო ფინანსური ბროკერები. სავალუტო ბროკერების შემოწმება. ფორექსის კომპანიების შედარება. ყველაზე უსაფრთხო და საუკეთესო ფორექსი ბროკერების კვლევა. სავაჭრო კომპანიების ანალიზი. საუკეთესო ფორექსი ბროკერის რეიტინგი ერთი სიით, ექსპერტების შეფასებით. მიმოიხილეთ საუკეთესო კომპანიები ფორექსის ბაზარზე. რეგულირებადი სავაჭრო ბროკერების ინტერაქტიული შედარებითი ანალიზი. სავალუტო კომპანიების შეფასება. ფინანსური ბროკერების მიმოხილვა. წამყვანი ფორექსის კომპანიების რეიტინგები ერთი სიით პროფესიონალებზე მიმოხილვით. ECN Forex ბროკერები, საუკეთესო ბროკერებს ავტომატური სავაჭრო. სავალუტო კომპანიების კვლევა და შეფასება. შეადარეთ წამყვან ფორექს ბროკერებს შედარებითი რეიტინგის ანალიზით.





Skrill
NETELLER
FasaPay
WallStreet Forex RobotVolatility Factor
Forex DiamondForex Trend Detector
Share4youCopyFX
ZuluTrade
Chocoping
GreenCloudVPS
CheapWindowsVPS
SolVPS


Bitminer
Genesis Mining
NiceHash
HashFlare
OXBTC
BW
MinerGate


AwardSpace




სავალუტო ბაზარი. სავალუტო ბაზარი (Forex, FX, ან ფინანსური ბაზარი) არის გლობალური დეცენტრალიზებული ან უმსხვილესი კონვერტორი. ეს მოიცავს ვალდებულებების ყიდვის, გაყიდვისა და გაცვლის ყველა ასპექტს მიმდინარე ან განისაზღვროს. სავაჭრო მოცულობის თვალსაზრისით, ეს არის ყველაზე დიდი ბაზარი მსოფლიოში, რასაც მოჰყვება საკრედიტო ბაზარი. ამ ბაზარზე მთავარი მონაწილეები უფრო დიდი საერთაშორისო ბანკები არიან. ფინანსური ცენტრები მსოფლიო მასშტაბით ფუნქციონირებს, როგორც სავაჭრო მარკეტინგის ფართო სპექტრი მრავალფეროვანი ტიპის მყიდველებს და გამყიდველებს საათის გარდა. მას შემდეგ, რაც ვალუტები ყოველთვის ივაჭრება წყვილი, ფორექსის ბაზარი არ ქმნის ვალუტის აბსოლუტურ ღირებულებას, არამედ განსაზღვრავს მის ნათესავ ღირებულებას სხვა ვალუტის ერთ ვალუტაში საბაზრო ფასის განსაზღვრის გზით. ყოფილი: 1 USD ღირს X CAD, ან CHF, ან JPY და ა.შ. სავალუტო ბაზარი მუშაობს ფინანსური ინსტიტუტების მეშვეობით და მოქმედებს რამდენიმე დონეზე. კულისებში, ბანკები მიმართავენ მცირე რაოდენობით ფინანსურ ფირმებს, რომლებიც ცნობილია როგორც "დილერებთან", რომლებიც ჩართულია დიდი რაოდენობით ფორექსის ვაჭრობაში. უმეტესი სავალუტო დილერები არიან ბანკები, ამიტომ ეს უკანასკნელი სცენარებს ხშირად უწოდებენ "ბანკთაშორის ბაზარს" (თუმცა რამდენიმე სადაზღვევო კომპანია და სხვა სახის ფინანსური ფირმები ჩართულია). გარიგებებს შორის Forex დილერებთან შეიძლება იყოს ძალიან დიდი, რომელშიც ასობით მილიონი დოლარი. სუვერენული საკითხის გამო, ორი ვალუტის ჩართვისას, ფორექსს აქვს მცირე (ასეთის არსებობის შემთხვევაში) სამეთვალყურეო სუბიექტი, მისი ქმედებების რეგულირება. სავალუტო ბაზარი ხელს უწყობს საერთაშორისო ვაჭრობასა და ინვესტიციებს სავალუტო კონვერტაციის გზით. მაგალითად, ის საშუალებას იძლევა, რომ შეერთებულ შტატებში ბიზნესი შემოიტანოს ევროკავშირის წევრ ქვეყნებში, განსაკუთრებით კი ევროზონის წევრებისგან, და გადაიხადოს ევრო, მიუხედავად იმისა, რომ მისი შემოსავალი ამერიკის შეერთებულ შტატებშია. იგი ასევე მხარს უჭერს პირდაპირი სარგებელს ვალუტის ღირებულების და ორი ვალუტის სხვაობის საპროცენტო განაკვეთების სასარგებლოდ. ტიპიური ფორექსის გარიგებაში, პარტია ყიდულობს გარკვეულ ვალუტას ერთიან ვალუტაში სხვა ვალუტის თანხის გადახდის გზით. თანამედროვე სავალუტო ბაზარი დაიწყო 1970-იან წლებში. ამან მონეტარული მენეჯმენტის Bretton Woods სისტემაში მოქმედი ფორექს გარიგებების ოცდაათი წლის მთავრობის შეზღუდვები მოახდინა, რომლებიც მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ მსოფლიოს მსხვილი სამრეწველო ქვეყნებს შორის კომერციულ და ფინანსურ ურთიერთობებს განსაზღვრავენ. ქვეყნები თანდათან გადადიოდნენ მცურავი გაცვლითი კურსის წინა პერიოდის გაცვლითი კურსის რეჟიმიდან, რომელიც რჩებოდა ბრეტონ ვუდსის სისტემაში. სავალუტო ბაზარი უნიკალურია შემდეგი მახასიათებლების გამო: მისი უზარმაზარი სავაჭრო მოცულობა, რომელიც წარმოადგენს მსოფლიოში ყველაზე მსხვილი აქტივების კლასს, რომელიც იწვევს ლიკვიდურობას; მისი გეოგრაფიული დისპერსია; მისი უწყვეტი ოპერაცია: 24 საათის განმავლობაში შაბათ-კვირის გარდა, ანუ 22:00 GMT- დან კვირას (სიდნეი) 22:00 საათამდე, პარასკევს (ნიუ-იორკი); სხვადასხვა ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ სავალუტო კურსებზე; შედარებით მოგების დაბალი მინდვრები შედარებით შემოსავლის სხვა ბაზრებთან შედარებით; სარგებლის და ზარალის გაზრდის მიზნით გამოყენებული საკრედიტო თანხა. ამგვარად, ეს იყო მოხსენიებული, როგორც ბაზარზე ყველაზე სრულყოფილი კონკურენციის იდეა, მიუხედავად ცენტრალური ბანკების მიერ ფინანსური ჩარევით. საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკის მონაცემებით, 2016 წლის აპრილის სავალუტო და OTC სადაზღვევო ბაზრების აქტივობის 2016 წლის საბანკო ანგარიშების წინასწარი გლობალური შედეგები აჩვენებს, რომ ფორექსის ბაზარზე ვაჭრობა საშუალოდ 5.09 ტრილიონ დოლარს შეადგენს, 2016 წლის აპრილში კი ეს 5.4 ტრილიონი დოლარი 2013 წლის აპრილში 2010 წლის აპრილში 4.0 ტრილიონი დოლარი. სავალუტო კურსით, სავალუტო სვოპები უფრო მეტად იყენებდნენ სხვა ინსტრუმენტებს, ვიდრე 2016 წლის აპრილში, დღეში 2.4 ტრილიონი დოლარით, რასაც მოჰყვა ადგილზე ვაჭრობა 1.7 ტრილიონი დოლარით. თანამედროვე ისტორია ანტიკური ისტორია. ფინანსური ვაჭრობა და გაცვლა პირველად მოხდა უძველეს დროში. Moneychangers (ხალხს ეხმარება სხვები შეცვალონ ფული და ასევე იღებდნენ კომისიას ან საფასურის დაწესებას) თალმუდის ნაწარმოებების დროს (ბიბლიური დრო) ცხოვრობდნენ წმიდა მიწაზე. ეს ადამიანები (ხანდახან "კოლიბისტები") იყენებდნენ ქალაქის სადგომებს, ხოლო დღესასწაულების დროსაც ტაძრის წარმმართველებს ნაცვლად. Moneychangers ასევე იყო უახლესი უძველესი დროიდან ვერცხლისწყალი და / ან ოქროს მედალი. მე -4 საუკუნეში ბიზანტიის მთავრობამ მონოპოლია ვალუტის გაცვლაზე. Papyri PCZ I 59021 (c.259 / 8 BC), გვიჩვენებს მოვლენების გაცნობა ძველ ეგვიპტეში. ვალუტა და გაცვლა ძალზედ მნიშვნელოვანი იყო უძველესი სამყაროს ვაჭრობაში, რაც საშუალებას მისცემს ადამიანებს ყიდვა, გაყიდვა, საკვები, ჭურჭელი და ნედლეული. თუ ბერძნულ მონეტაზე მეტი ოქრო, ვიდრე ეგვიპტური მონეტა იყო, მისი ზომა ან შინაარსით, მაშინ ვაჭარი უფრო ეგვიპტის უფრო მეტ ბერძნულ ოქროს მონეტებს შეეძლო, უფრო მეტ საქონელს. სწორედ ამიტომ, მათი ისტორიის გარკვეულ ეტაპზე, დღეს მსოფლიოს მიმოქცევაში ყველაზე მეტი ვალუტა იყო, როგორც ვერცხლი და ოქრო, როგორც აღიარებული სტანდარტის გარკვეული რაოდენობა. შუა საუკუნეების და მოგვიანებით. მე -15 საუკუნეში, მედიჩი ოჯახს უცხოურ ადგილებში ბანკების გახსნის ვალდებულება ჰქონდა, რათა მოხდეს ვალუტის გაცვლა, რათა მოხდეს ტექსტილის მოვაჭრეების სახელით მოქმედება. ვაჭრობის ხელშეწყობის მიზნით, ბანკმა შექმნა ნოსტრო (იტალიიდან, ეს ნიშნავს "ჩვენს") წიგნს, რომელიც შეიცავს ორ სვეტ მასალას, რომელიც ასახავს უცხოური და ადგილობრივი ვალუტების რაოდენობას და ანგარიშს, რომელიც დაკავშირებულია ანგარიშს უცხოურ ბანკთან. მე -17 (ანუ მე -18) საუკუნეში ამსტერდამში აქტიური ფორექსის ბაზარი შეინარჩუნა. 1704 წელს, უცხოური ვალდებულება ჩატარდა ინგლისურ სამეფოსა და ჰოლანდიის ქვეყნის ინტერესებში მოქმედი აგენებს შორის. ადრეული თანამედროვე. ალექსი. ყავისფერი და შვილები უცხოურ ვალუტაში 1850 წელს ვაჭრობდნენ და აშშ-ში წამყვანი ფინანსური მოვაჭრე იყო. 1880 წელს, JM do Espírito Santo de Silva (Banco Espírito Santo) მიმართა და მიეცა ნებართვა ჩაერთოს სავალუტო სავაჭრო ბიზნესი. 1880 წელი, როგორც მინიმუმ ერთი წყარო, თანამედროვე ფორექსის დასაწყისად ითვლება: ოქროს სტანდარტი იმავე წელს დაიწყო. პირველი მსოფლიო ომის დაწყებამდე იყო საერთაშორისო ვაჭრობის უფრო შეზღუდული კონტროლი. ომის დაწყების მოტივით, ქვეყნებმა გააუქმა ოქროს სტანდარტიანი მონეტარული სისტემა. თანამედროვე პოსტ-თანამედროვე. 1899 წლიდან 1913 წლამდე, ქვეყნების საგარეო სავალუტო ბრუნვა 10.8% -ით გაიზარდა, ხოლო ოქროს სასაქონლო პოზიციები 1903 და 1913 წლებში 6.3% -ით გაიზარდა. 1913 წლის ბოლოს, მსოფლიოს Forex- ის თითქმის ნახევარი ფუნტი სტერლინგის გამოყენებით ჩატარდა. ლონდონის საზღვრებში მოქმედი უცხოური ბანკების რაოდენობა 1860 წელს გაიზარდა, 1913 წელს კი 71-მდე. 1902 წელს, მხოლოდ ორი ლონდონის სავალუტო ბროკერი იყო. მე -20 საუკუნის დასაწყისში პარიზში, ნიუ-იორკსა და ბერლინში ყველაზე აქტიური იყო ვალუტაში ვაჭრობა. ბრიტანეთი დიდწილად დარჩა 1914 წლამდე. 1919-1922 წლებში ლონდონში ფორექს ბროკერების რიცხვი 17-მდე გაიზარდა; და 1924 წელს, იყო 40 ფირმები მოქმედი მიზნით გაცვლის. 1920-იან წლებში Kleinwort- ის ოჯახი ცნობილი იყო როგორც სავალუტო ბაზრის ლიდერები, ხოლო იაფეთი, მონტაგ და კომპანია და სელიგმანი კვლავ აღიარებდნენ მნიშვნელოვან FX მოვაჭრეებს. ლონდონში ვაჭრობა დაიწყო თავისი თანამედროვე გამოვლინებით. 1928 წლისთვის, Forex ვაჭრობა განუყოფელი იყო ქალაქის ფინანსურ ფუნქციონირებაზე. კონტინენტურმა გაცვლითმა კონტროლმა, ისევე როგორც სხვა ფაქტორებმა ევროპასა და ლათინურ ამერიკაში, ხელი შეუშალა 1930-იან წლებში ლონდონის საბითუმო ვაჭრობის ნებისმიერი მცდელობას. მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ. 1944 წელს, Bretton Woods Accord მოეწერა ხელი, რომელიც საშუალებას იძლევა ვალუტის მერყეობა მერყეობს 1% -ის ფარგლებში. იაპონიაში, სავალუტო ბანკის კანონი დაარსდა 1954 წელს. შედეგად, ტოკიოს ბანკი 1954 წლის სექტემბრისთვის ფორექსის ცენტრი გახდა. 1954 წლიდან 1959 წლამდე იაპონიის კანონი შეიცვალა უცხოური ვალუტის გაცვლის შესახებ, რაც ბევრ სხვა დასავლურ ვალუტაში იყო. აშშ-ს პრეზიდენტმა, რიჩარდ ნიქსონმა დაიმსახურა Bretton Woods Accord- ის დასრულება და გაცვლითი ფიქსირებული განაკვეთები, რაც საბოლოო ჯამში დაფარავს თავისუფალ ფინანსურ სისტემას. შეთანხმების დასრულების შემდეგ 1971 წელს, სმითსონის შეთანხმებამ ნებადართული განაკვეთები შეცვალა ± 2% -მდე. 1961-62 წლებში აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო საგარეო ოპერაციების მოცულობა შედარებით დაბალი იყო. გაცვლითი კურსის საკონტროლო საკონტროლო პაკეტში ჩართულნი იყვნენ შეთანხმების საზღვრები არ იყო რეალისტური და ასე შეჩერდა 1973 წლის მარტში, როდესაც ზოგჯერ არც ერთ ძირითად ვალუტაში არ იყო შენარჩუნებული ოქროს მოქცევის შესაძლებლობა, ორგანიზაციები ვალდებულნი იყვნენ ნაცვლად ვალუტის რეზერვები. 1970 წლიდან 1973 წლამდე ბაზარზე ვაჭრობის მოცულობა სამჯერ გაიზარდა. გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (1969 წლის თებერვალ-მარტის პერიოდში Gandolfo- ს მიხედვით) ზოგიერთი ბაზარი "გაყოფილი" იყო, ხოლო ორსაუკუნოვანი ფინანსური ბაზარი შემდგომში, ორმაგი ვალუტის კურსით იქნა შემოღებული. ეს გაუქმდა 1974 წლის მარტში. როიტერმა 1973 წლის ივნისში კომპიუტერული მონიტორები გააცნო, შეცვალა ტელეფონები და ტელექსები, რომლებიც ადრე გამოყენებდნენ სავაჭრო შეთავაზებებისთვის. ბაზრების დახურვა Bretton Woods Accord- ისა და ევროპის ერთობლივი Float- ის შეთანხმების საბოლოო არაეფექტურობის გამო, ფორექსის ბაზრები იძულებული გახდა 1972 წლის მარტში და 1973 წლის მარტში დაიხურა. 1976 წლის ისტორიაში აშშ დოლარის უმსხვილესი შეძენა იყო მაშინ, როცა დასავლეთ გერმანიის მთავრობამ შეძლო თითქმის 3 მილიარდი დოლარის შეძენა, ამ მოვლენამ მიუთითა, რომ გაცვლითი ძალების ბალანსის შეუძლებლობა დროს გამოყენებული კონტროლის მექანიზმებისა და სავალუტო ბაზრებისა და ფორექსის ბაზრებზე დასავლეთ გერმანიასა და ევროპის სხვა ქვეყნებში ორი კვირის განმავლობაში დაიხურა. უფრო გვიან, ვიდრე განვითარებულ ქვეყნებში, 1973 წელს დასრულდა სავალუტო ბირჟის სახელმწიფო კონტროლი, როდესაც დაიწყო თანამედროვე ბაზრის სრულფასოვანი და თავისუფალი ბაზრის პირობები. სხვა წყაროები აცხადებენ, რომ პირველად სავალუტო წყვილს აშშ-ს საცალო მომხმარებელს ვაჭრობა 1982 წელს ჰქონდა, ხოლო მომავალი წლისთვის დამატებითი სავალუტო წყვილების შესაძენად. 1981 წლის 1 იანვარს, 1978 წლიდან დაწყებული ცვლილებების ნაწილი, სახალხო ბანკის სახალხო ბანკმა დააწესა გარკვეული შიდა "საწარმოები", რომლებიც მონაწილეობდნენ ვაჭრობის სფეროში. შუალედში 1981 წლის განმავლობაში, სამხრეთ კორეის მთავრობამ ფორექსის კონტროლი დაასრულა და თავისუფალი ვაჭრობა პირველად მოხდა. 1988 წლის განმავლობაში, ქვეყნის მთავრობამ მიიღო საერთაშორისო ვაჭრობის საერთაშორისო სავალუტო ფონდის კვოტა. 1985 წლის 27 თებერვალს, ევროპის ბანკების (განსაკუთრებით ბუნდესბანკის) ინტერესი გავლენას ახდენდა ფორექსის ბაზარზე. 1987 წლის განმავლობაში მთელი გარიგებების უდიდესი ნაწილი გაერთიანებული სამეფოს (ოდნავ მეოთხე კვარტალში) იყო. შეერთებულ შტატებს ჰქონდა ვაჭრობის მეორე ადგილი. 1991 წლის განმავლობაში ირანმა საერთაშორისო ხელშეკრულებებით შეცვალა ზოგიერთ ქვეყანასთან ნავთობის ბარტერისგან უცხოური ვალუტის გაცვლა. საბაზრო ზომა და ლიკვიდურობა. სავალუტო ბაზარი მსოფლიოში ყველაზე თხევადი ფინანსური ბაზარია. ფინანსური მოვაჭრეები არის მთავრობები და ცენტრალური ბანკები, კომერციული ბანკები, სხვა ინსტიტუციური ინვესტორები და ფინანსური ინსტიტუტები, ფინანსური სპეკულატორები, სხვა კომერციული კორპორაციები და კერძო პირები. გლობალური სავალუტო ბაზრებისა და მასთან დაკავშირებული ბაზრების საშუალო დღიური ბრუნვა მუდმივად იზრდება. 2010 წლის ტრიენალის ცენტრალური ბანკის კვლევის თანახმად, ბანკის მიერ საერთაშორისო ანგარიშსწორების კოორდინაციით საშუალო დღიური ბრუნვა 2010 წლის აპრილში $ 3.98 ტრილიონი იყო (შედარებით $ 1.7 ტრილიონი 1998 წელს). ამ $ 3.98 ტრილიონი დოლარი, 1.5 ტრილიონი დოლარი იყო ლაქა და 2.5 ტრილიონი დოლარი მოდიოდა პირდაპირ ფორვარდში, სვოპსა და სხვა დერივატებში. 2010 წლის აპრილში, გაერთიანებულ სამეფოში ვაჭრობის საერთო მოცულობამ 36.7% შეადგინა, რაც მსოფლიო ბაზარზე ყველაზე მნიშვნელოვანი ცენტრია. შეერთებულ შტატებში ვაჭრობა 17.9% -ია, ხოლო იაპონია 6.2% -ით. პირველად სინგაპურმა იაპონიაში საშუალოდ ყოველდღიური უცხოური ვალუტის მოცულობის მოცულობის მოცულობამ 2013 წლის აპრილში 383 მილიარდი დოლარი შეადგინა. სავაჭრო მოცულობა გაიზარდა: გაერთიანებული სამეფო (41%), აშშ (19%), სინგაპური (5.7%), იაპონიაში (5.6%) და ჰონგ-კონგი (4.1%). 2010 წლის აპრილში 166 მილიარდი აშშ დოლარი შეადგინა (2007 წლის აპრილში დაფიქსირებული ბრუნვის ორმაგი ბრუნვა). 2016 წლის აპრილის მდგომარეობით, გაცვლითი-მონეტარული ვალუტის წარმოება OTC ფორექსი ბრუნვის 2% წარმოადგენს. სავალუტო ფიუჩერსების კონტრაქტები 1972 წელს ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე შემოღებულ იქნა და ბევრ სხვა სასაქონლო კონტრაქტზე მეტი ვაჭრობდა. ყველაზე განვითარებულ ქვეყნებში დერივაციული პროდუქტების ვაჭრობა (როგორიცაა ფიუჩერსებზე და ვარიანტებს ფიუჩერსებზე). ყველა განვითარებულ ქვეყანას უკვე აქვს სრულად კონვერტირებადი კაპიტალი. განვითარებად ბაზრთა ზოგიერთი მთავრობა არ იძლევა ფორექს წარმოებულ პროდუქტებს მათი გაცვლაზე, რადგან მათ აქვთ კაპიტალის კონტროლი. მრავალრიცხოვანი ეკონომიკის დერივატივების გამოყენება იზრდება. ქვეყნები, როგორიცაა სამხრეთ კორეა, სამხრეთ აფრიკა და ინდოეთი, დაფუძნებულია ვალუტის სასაქონლო ბირჟებზე, მიუხედავად გარკვეული კაპიტალის კონტროლისა. 2007 წლის აპრილისა და 2010 წლის აპრილის პერიოდში 20% -ით გაიზარდა სავალუტო ვაჭრობა, ხოლო 2004 წლიდან გაორმაგდა. ბრუნვის ზრდა შეინიშნება რიგი ფაქტორების გამო: სავალუტო კლასს, როგორც მაღალი კლასის სიხშირის მოვაჭრეების გაზრდილი სავაჭრო აქტივობა, ასევე საცალო ინვესტორების გაჩენა, როგორც მნიშვნელოვანი საბაზრო სეგმენტი. ელექტრონული შესრულების ზრდა და აღსრულების ობიექტების მრავალფეროვანი შერჩევა შეამცირა ტრანზაქციის ხარჯები, გაიზარდა ბაზრის ლიკვიდურობა და ბევრ კლიენტთა ტიპით უფრო მეტ მონაწილეობას იზიდავდა. კერძოდ, ონლაინ პორტალებზე ელექტრონული ვაჭრობა საცალო ვაჭრობისთვის სავალუტო ბაზარზე ვაჭრობის საშუალებას იძლევა. 2010 წლისთვის საცალო ვაჭრობა შეფასდა ადგილზე ბრუნვის 10% -მდე ან დღეში 150 მილიარდი დოლარი. Forex ივაჭრება ზედმეტად- counter ბაზარზე, სადაც ბროკერები / დილერები მოლაპარაკებას უშუალოდ ერთმანეთთან, ასე რომ არ არსებობს ცენტრალური გაცვლის ან გაწმენდის სახლი. ყველაზე დიდი გეოგრაფიული სავაჭრო ცენტრი გაერთიანებული სამეფოა, ძირითადად, ლონდონში. TheCityUK- ის მონაცემებით, ლონდონში 2010 წლის აპრილში, 2007 წლის აპრილში ტრადიციულ ტრანზაქციებში 34.6% -ით გაიზარდა ლონდონის გლობალური ბრუნვის წილი. ლონდონის ბაზარზე დომინირების გამო, კონკრეტული ვალუტის კოტირებული ფასი ჩვეულებრივ ლონდონის საბაზრო ფასია. მაგალითად, როდესაც საერთაშორისო სავალუტო ფონდი ყოველკვირეულად აფასებს მისი სპეციალური ნახვის უფლების ღირებულებას, ისინი დღეს ლონდონის საბაზრო ფასებს იყენებენ შუადღისას. ბაზრის მონაწილეები. საფონდო ბაზრისგან განსხვავებით, სავალუტო ბაზარი დაყოფილია დაშვების დონეზე. ზედაპირზეა ბანკთაშორისი ბაზარი, რომელიც შედგება უმსხვილესი კომერციული ბანკებისგან და ფასიანი ქაღალდების დილერებით. ბანკთაშორისი ბაზრის ფარგლებში ვრცელდება ინფორმაცია, რომელიც განსხვავდება სატენდერო წინადადებისა და ფასების შესახებ, არის მკვეთრი გაბერილი და არ არის ცნობილი შიდა წრის გარეთ მოთამაშეებისთვის. სხვაობა სატენდერო წინადადების და ფასების ზრდას შორის (მაგალითად, 0-დან 1 პიპამდე 1-2 პუნქტამდე ვალუტაში, როგორიცაა EUR), როგორც თქვენ მიდიხარ დონეზე დაშვების. ეს არის მოცულობის გამო. თუ ტრეიდერს შეუძლია დიდი ოდენობის გარიგებების დიდი ოდენობის გარანტია, მათ შეუძლიათ მოითხოვონ მცირე განსხვავება სატენდერო წინადადებისგან და ითხოვენ ფასს, რომელიც მოხსენიებულია, როგორც უკეთესი გავრცელება. სავალუტო ბაზარზე წვდომის დონეები განისაზღვრება "ხაზის" ზომა (ფულის ოდენობა, რომელთანაც ისინი ვაჭრობენ). ზედაპირის ბანკთაშორისი საბანკო ანგარიშები ყველა ოპერაციის 51% -ს შეადგენს. იქიდან, მცირე ბანკები, რასაც მოჰყვება მსხვილი მრავალპარტიული კორპორაციები (რისთვისაც საჭიროა ჰეჯირების რისკი და სხვადასხვა ქვეყანაში დასაქმებული თანამშრომლები), მსხვილი ჰეჯირების სახსრები და ზოგიერთი საცალო ბაზრის შემქმნელიც კი. გალატისა და მელვინის თქმით, "საპენსიო ფონდები, სადაზღვევო კომპანიები, ურთიერთდახმარების სახსრები და სხვა ინსტიტუციონალური ინვესტორები უფრო მნიშვნელოვან როლს ასრულებდნენ ფინანსურ ბაზრებზე და კერძოდ FX ბაზრებზე, 2000 წლის დასაწყისში." (2004) გარდა ამისა, ის აღნიშნავს, რომ "ჰეჯირების ფონდები 2001-2004 წლებში მნიშვნელოვნად გაიზარდა ორივე რიცხვისა და საერთო ზომის თვალსაზრისით". ცენტრალური ბანკები ასევე მონაწილეობენ სავალუტო ბაზარზე, რათა გააერთიანონ ვალუტები მათი ეკონომიკური საჭიროებებით. კომერციული კომპანიები. სავალუტო ბაზრის მნიშვნელოვანი ნაწილი მოდის კომპანიების ფინანსურ საქმიანობიდან, რომლებიც ეძებენ უცხოურ სანაცვლოდ საქონელს ან მომსახურებას. კომერციული კომპანიები ხშირად საკმაოდ მცირე რაოდენობით ვაჭრობენ ბანკებთან ან სპეკულატორებთან შედარებით და მათი ვაჭრობები ხშირად მოკლევადიან გავლენას ახდენენ ბაზრის განაკვეთებზე. მიუხედავად ამისა, სავაჭრო ნაკადები მნიშვნელოვანი ფაქტორია გაცვლითი კურსის გრძელვადიან მიმართულებით. ზოგიერთი მრავალეროვნული კორპორაცია (MNCs) შეიძლება არაპროგნოზირებადი გავლენა იქონიოს, როდესაც ძალიან დიდი პოზიციები ვრცელდება გამონაკლისის გამო, რომელიც არ არის ცნობილი სხვა ბაზრის მონაწილეების მიერ. ცენტრალური ბანკები. ეროვნული ბანკები მნიშვნელოვან როლს თამაშობს სავალუტო ბაზრებზე. ისინი ცდილობენ გააკონტროლონ ფულის მომარაგება, ინფლაცია და / ან საპროცენტო განაკვეთები და ხშირად აქვთ ოფიციალური ან არაოფიციალური სამიზნე განაკვეთები მათი ვალუტით. მათ შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი ხშირად მნიშვნელოვანი ფორექსის რეზერვები ბაზრის სტაბილიზაციასთან დაკავშირებით. მიუხედავად ამისა, ცენტრალური ბანკის ეფექტურობა "სავარაუდო სპეკულაციის სტაბილიზაცია" საეჭვოა, რადგან ცენტრალური ბანკები არ გაკოტრდებიან იმ შემთხვევაში, თუ ისინი დიდი დანაკარგები გახდებიან, ისევე როგორც სხვა მოვაჭრეები. ასევე არ არსებობს დამაჯერებელი მტკიცებულებები, რომ ისინი ფაქტობრივად ვაჭრობენ მოგებას. საინვესტიციო მართვის ფირმები. საინვესტიციო მენეჯმენტის ფირმები (რომლებიც, როგორც წესი, მართავს მსხვილ ანგარიშებს კლიენტების სახელით, როგორიცაა საპენსიო ფონდები და დეპოზიტები) გამოიყენონ სავალუტო ბაზარი უცხოური ფასიანი ქაღალდების ტრანზაქციების გასატარებლად. მაგალითად, საინვესტიციო მენეჯერი საერთაშორისო ეთიკის პორტფელს ატარებს, საჭიროა უცხოური ფასიანი ქაღალდების ყიდვისა და გაყიდვის რამდენიმე წყვილი უცხოური ვალუტით. ზოგიერთი საინვესტიციო მენეჯმენტის ფირმებს ასევე გააჩნიათ უფრო სპეკულაციური სპეციალიზირება სავალუტო გადაფარვით, ამ კომპანიები კლიენტთა ფინანსურ ექსპოზიციებს აწარმოებენ მოგების გამომუშავების, ასევე რისკის შეზღუდვის მიზნით. მიუხედავად იმისა, რომ ამ ტიპის სპეციალისტების ფირმების რაოდენობა საკმაოდ მცირეა, ბევრს აქვს მართვის დიდი აქტივების მართვა და, შესაბამისად, ქმნის დიდ გარიგებებს. საცალო უცხოური ვალუტის მოვაჭრეები. საცალო სავალუტო სავაჭრო მარშრუტით, ინდივიდუალური საცალო სპეკულაციური მოვაჭრეები ქმნიან ამ ბაზრის მზარდ სეგმენტს, როგორც ზომის, ასევე შესაბამისობაში. ამჟამად ისინი მონაწილეობენ არაპირდაპირ ბროკერებისა და ბანკების მეშვეობით. საცალო ბროკერებს, ძირითადად, აშშ-ში სასაქონლო სასაქონლო-სატრანსპორტო კომისიისა და ეროვნული ფიუჩერსების ასოციაციის მიერ კონტროლირებადი და რეგულირდებიან, უკვე ექვემდებარებიან პერიოდულ ფინანსურ თაღლითობას. საკითხის მოგვარების მიზნით, 2010 წელს სააგენტოს წევრებმა მოითხოვეს ფორექსის ბაზრებზე დარეგისტრირება, როგორც ასეთი (მაგალითად, CTA ნაცვლად Forex CTA). NFA- ის წევრები, რომლებიც ტრადიციულად ექვემდებარებიან მინიმალური კაპიტალის მოთხოვნებს, FCMs და IBs, ექვემდებარება უფრო მინიმალური კაპიტალის მოთხოვნებს, თუ ისინი მოქმედებენ Forex- ში. რიგი ფორექსი ბროკერები ბრიტანეთის ფინანსური მომსახურების ორგანოს დებულების მიხედვით მოქმედებს, სადაც საზღვარგარეთ ვაჭრობა მარკეტინგის საშუალებით არის ფართო ოვერტატიანი დერივატივების სავაჭრო ინდუსტრიის ნაწილი, რომელიც მოიცავს კონტრაქტებს განსხვავებულობისა და ფინანსური გავრცელების ფსონების შესახებ. არსებობს ორი ძირითადი ტიპის საცალო FX ბროკერებს სთავაზობს შესაძლებლობა სპეკულაციური ფინანსური სავაჭრო: ბროკერები და დილერებთან ან ბაზარზე შემქმნელებს. ბროკერები ფართო FX ბაზარზე კლიენტის აგენტად, საცალო ვაჭრობის ბაზრისთვის საუკეთესო ფასის გამოსაკვლევად და საცალო მომხმარებლის სახელით მუშაობენ. ისინი დააკისროს კომისიას ან "მარკეტინგს" გარდა ბაზარზე მიღებული ფასი. დილერები ან ბაზრის შემქმნელები, პირიქით, როგორც წესი, იმოქმედონ, როგორც ტრანზაქციებში ტრანზაქციებში, ისე საცალო მომხმარებელს და აცხადებენ ფასს, რომ ისინი მზად არიან გაუმკლავდეთ. არასაბანკო სავალუტო კომპანიები. არასაბანკო სავალუტო კომპანიები ვალუტის გადამცვლელ კომპანიებს სთავაზობენ კერძო პირებსა და კომპანიებს. ეს ასევე ცნობილია როგორც "ფორექსი ბროკერები", მაგრამ განსხვავდება, რომ ისინი არ სთავაზობენ სპეკულაციურ ვაჭრობას, არამედ სავალუტო გაცვლით გადახდას (ანუ ჩვეულებრივ საბანკო ანგარიშზე ვალუტის ფიზიკური გადაცემა). ამ კომპანიების მიზანი, ჩვეულებრივ, შესთავაზებს უკეთესი გაცვლითი ტარიფები ან უფრო იაფი გადასახადები, ვიდრე კლიენტის ბანკი. სავარაუდოა, რომ დიდი ბრიტანეთიდან, 14% ფინანსური გადარიცხვები / გადასახადები მზადდება სავალუტო კომპანიების მეშვეობით. ინდოეთში ფორექსის კომპანიების მიერ განხორციელებული ტრანზაქციების რაოდენობა შეადგენს დღეში 2 მილიარდი აშშ დოლარს - ეს არ ემთხვევა საერთაშორისო რეპუტაციის კარგად განვითარებულ სავალუტო ბაზარს, მაგრამ ონლაინ ფორექსი კომპანიების შესვლისთანავე ბაზარი სტაბილურად იზრდება. ინდოეთში ფულადი გზავნილების / გადასახადების დაახლოებით 25% არასაბანკო სავალუტო კომპანიების მეშვეობით ხდება. ამ კომპანიების უმრავლესობამ გამოიყენოს აშშ-ს უკეთესი გაცვლითი კურსი, ვიდრე ბანკები. ისინი რეგულირდება FEDAI- ის მიერ და ფორექსში ნებისმიერი ტრანზაქცია რეგულირდება სავალუტო მენეჯმენტის აქტით, 1999 (FEMA). ფულადი გზავნილების კომპანიები და ვალუტის გაცვლა. ფულადი სახსრების გადარიცხვების კომპანიები ეკონომიკურ მიგრანტთა მიერ ზოგადად საკუთარ ქვეყანაში დაბრუნდნენ მაღალი მოცულობის დაბალი ღირებულების ტრანსფერებით. 2007 წელს Aite Group- მა შეაფასა, რომ იყო 369 მილიარდი ფულადი გზავნილები (გასული წლის 8% -იანი ზრდა). ოთხ უმსხვილეს ბაზარზე (ინდოეთი, ჩინეთი, მექსიკა და ფილიპინები) 95 მილიარდ დოლარს მიიღებენ. უმსხვილესი და ყველაზე ცნობილი პროვაიდერი WesternUnion 345,000 აგენტებს გლობალურად, რასაც მოჰყვა UAEexchange. სავალუტო ბირჟების რაოდენობა ტურისტებისთვის დაბალი ღირებულების სავალუტო მომსახურებას უზრუნველყოფს. ეს ჩვეულებრივ მდებარეობს აეროპორტებსა და სადგურებში ან ტურისტულ ადგილებში და საშუალებას აძლევს გაცვლიან ერთ ერთ ვალუტაში სხვა ერთეულს. მათ შეუძლიათ მიიღონ სავალუტო ბაზრებზე ბანკების ან არასაბანკო სავალუტო კომპანიების მეშვეობით. ვალუტის გაცვლითი კურსის ფიქსაცია. ვალუტის გაცვლითი კურსის გადაქცევაა ყოველდღიურად მონეტარული გაცვლითი კურსი თითოეული ქვეყნის ეროვნული ბანკის მიერ. იდეა ისაა, რომ ცენტრალური ბანკები იყენებენ ფიქსაციის დროს და გაცვლითი კურსის შეფასებას მათი ვალუტის ქცევის შეფასება. სავალუტო კურსის ფიქსაცია ასახავს ბაზრის წონასწორობის ნამდვილ ღირებულებას. ბანკები, დილერები და მოვაჭრეები იყენებენ საბაზრო ტენდენციის მაჩვენებელს. ცენტრალური ბანკის სავალუტო ჩარევის მხოლოდ მოლოდინი ან ჭორები შეიძლება საკმარისი იყოს ვალუტის სტაბილიზაციისთვის. თუმცა აგრესიული ინტერვენცია ყოველწლიურად შეიძლება გამოყენებულ იქნას ქვეყნებში ბინძური მცურავი ფინანსური რეჟიმის მქონე ქვეყნებში. ცენტრალური ბანკები ყოველთვის არ მიაღწევენ თავიანთ მიზნებს. ბაზრის კომბინირებული რესურსები ადვილად შეიძლება ჩაანაცვლოს ნებისმიერ ცენტრალურ ბანკს. ამგვარი ბუნების რამდენიმე სცენარი 1992-93 წლების ევროპული გაცვლითი შეფასების მექანიზმის კოლაფსით, ხოლო ბოლო დროს აზიაში. სავაჭრო მახასიათებლები. არ არსებობს ერთიანი ან ცენტრალიზებული გაწმენდილი ბაზარი უმრავლესობა გარიგებები, და არსებობს ძალიან მცირე საზღვრის წესები. ფინანსურ ბაზრებზე ზედმეტად მწვავე ბუნების გამო, საკმაოდ ბევრი ურთიერთდაკავშირებული ბაზარია, სადაც სხვადასხვა ვალუტის ინსტრუმენტების გაყიდვა ხდება. ეს გულისხმობს, რომ არ არსებობს ერთიანი გაცვლითი კურსი, მაგრამ არსებობს საკმაოდ განსხვავებული განაკვეთები (ფასები), რაც დამოკიდებულია იმაზე, თუ რა საბანკო ან საბაზრო მარკეტინგი ვაჭრობს და სად არის. პრაქტიკაში, საარბიტრაჟო ტარიფები საკმაოდ ახლოს არის. ლონდონის ბაზარზე დომინირების გამო, კონკრეტული ვალუტის კოტირებული ფასი ჩვეულებრივ ლონდონის საბაზრო ფასია. ძირითადი სავაჭრო ბირჟები მოიცავს ელექტრონულ ბროკინგ სერვისს (EBS) და თომსონ როიტერის საქმეზე, ხოლო ძირითადი ბანკები ასევე გთავაზობთ სავაჭრო სისტემებს. ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟისა და როიტერის ერთობლივი საწარმოს, რომელიც 2007 წელს გაიხსნა Fxmarketspace- მა და გააცნო, მაგრამ ვერ მოახერხა ცენტრალურ ბაზარზე გაწმენდის მექანიზმის როლი. ძირითადი სავაჭრო ცენტრები ლონდონი და ნიუ-იორკი არიან, თუმცა ტოკიო, ჰონგ-კონგი და სინგაპური ყველა მნიშვნელოვანი ცენტრია. ბანკები მთელს მსოფლიოში მონაწილეობენ. ფინანსური ვაჭრობა ხდება მუდმივად მთელი დღის განმავლობაში; როგორც აზიის სავაჭრო სესია მთავრდება, ევროპული სესია იწყება, რასაც მოჰყვება ჩრდილოეთ ამერიკული სესია და შემდეგ აზიური სესიისკენ. ფულადი გზავნილების ცვლილება, როგორც წესი, გამოწვეულია ფაქტობრივი ფულადი ნაკადებით, ასევე მონეტარული ნაკადების ცვლილებებით. ეს გამოწვეულია მთლიანი შიდა პროდუქტის ზრდის, ინფლაციის (საპროცენტო განაკვეთის პარიტეტული თეორიის) ცვლილებებით, საპროცენტო განაკვეთები (საპროცენტო განაკვეთის პარიტეტი, შიდა ფიშერის ეფექტი, საერთაშორისო ფიშერის ეფექტი), ბიუჯეტი და სავაჭრო დეფიციტი ან ზრდა, დიდი საზღვარი M & A გარიგებები და სხვა მაკროეკონომიკური პირობები. ძირითადი ამბები საჯაროდ გადის, ხშირად დაგეგმილი თარიღების მიხედვით, ამდენივე ადამიანს ერთი და იმავე ამბების ხელმისაწვდომობა აქვს. თუმცა, დიდი ბანკების მნიშვნელოვანი უპირატესობა აქვს; მათ შეუძლიათ დაინახონ თავიანთი მომხმარებელთა შეკვეთა. ვალუტები ერთმანეთის წინააღმდეგ ერთმანეთისგან ივაჭრება. ყოველი ვალუტის წყვილი ამგვარად წარმოადგენს ინდივიდუალურ სავაჭრო პროდუქტს და ტრადიციულად ითვლება XXXYYY ან XXX / YYY, სადაც XXX და YYY არიან ISO 4217 საერთაშორისო ვალუტის სამი საერთაშორისო კოდი. პირველი ვალუტა (XXX) არის საბაზო ვალუტა, რომელიც იტყობინება მეორე ვალუტის (YYY) შედარებით, სახელწოდებით counter currency (ან quote quote). მაგალითად, EURUSD (EUR / USD) 1.5495 ევრო არის აშშ დოლარში გამოხატული ევროს ფასი, რაც 1 ევრო = 1.5465 დოლარს შეადგენს. საბაზრო კონცეფცია არის აშშ დოლარის მიმართ აშშ დოლართან მიმართებაში გაცვლითი კურსის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი (საბაზისო ვალუტაში, მაგ. USDJPY, USDCAD, USDCHF). გამონაკლისია ბრიტანული ფუნტი (GBP), ავსტრალიური დოლარი (AUD), ახალი ზელანდიის დოლარი (NZD) და ევრო (EUR), სადაც აშშ დოლარი არის counter ვალუტაში (მაგ. GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURUSD). გავლენას ახდენს XXX ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ როგორც XXXYYY და XXXZZZ. ეს იწვევს პოზიტიური ვალუტის კორელაციას XXXYYY და XXXZZZ- ს შორის. ადგილზე ბაზარზე, 2016 ტრიენაალური კვლევის თანახმად, ყველაზე მძიმედ ვაჭრობდა ორმხრივი სავალუტო წყვილი: EURUSD: 23.0% USDJPY: 17.7% GBPUSD (ასევე მოუწოდა საკაბელო): 9.2% აშშ-ს ვალუტა ჩართული იყო 87.6% -ით, რასაც მოჰყვა ევრო (31.3%), იენი (21.6%) და სტერლინგი (12.8%). თითოეული ინდივიდუალური ვალუტის მოცულობის პროცენტი უნდა გაიზარდოს 200% -მდე, რადგან თითოეული გარიგება მოიცავს ორ ვალუტაში. ევროში ვაჭრობა მნიშვნელოვნად გაიზარდა 1999 წლის იანვარში სავალუტო შემოქმედების შექმნის დღიდან და რამდენი ხნის განმავლობაში სავალუტო ბაზარი კვლავ რჩება დოლარში ორიენტირებული, ეს ღიაა დებატებისთვის. ბოლო დრომდე, ვაჭრობა ევრო-ს წინააღმდეგ არა-ევროპულ ვალუტაში ZZZ- ს ჩვეულებრივ შეეძლო ორი გარიგებები: EURUSD და USDZZZ. გამონაკლისია EURJPY, რომელიც შექმნილია მოქმედი სავალუტო წყვილის ბანკთაშორის ბაზარზე. გაცვლითი კურსის განსაზღვრის ფაქტორები. ქვემოთ მოყვანილი თეორიები განმარტავს, რომ გაცვლითი კურსის კურსის ცვლილებისას მერყევი განაკვეთის რეჟიმის ცვლილება (ფიქსირებული გაცვლითი კურსის რეჟიმის დროს, ტარიფები გადაწყდება მისი მთავრობის მიერ): საერთაშორისო პარიტეტული პირობები: შედარებით შეძენის ძალა პარიტეტი, საპროცენტო განაკვეთის პარიტეტი, შიდა ფიშერის ეფექტი, საერთაშორისო ფიშერის ეფექტი. მიუხედავად იმისა, რომ გარკვეულწილად აღნიშნული თეორიები ლოგიკური ახსნა-განმარტებას ითვალისწინებს სავალუტო კურსის ცვლილებებზე, ჯერჯერობით ეს თეორიები ფარგერთან, რადგან ისინი ეფუძნება ვარაუდებს, რაც იშვიათად აქვს რეალურ სამყაროს მნიშვნელობას. გადასახადების გადახდის ბალანსი: თუმცა ეს მოდელი დიდწილად აქცევს ვაჭრობასა და მომსახურებას, უგულებელყოფს გლობალურ კაპიტალურ ნაკადების მზარდ როლს, ეს მოდელი არ წარმოადგენდა რაიმე ახსნას აშშ-ს დოლარის უწყვეტ მადლიერებაზე 1980-იან წლებში , მიუხედავად აშშ დოლარის მიმდინარე ანგარიშის დეფიციტის ზრდისა. აქტივების ბაზრის მოდელი: საინვესტიციო პორტფელების მშენებლობისთვის მნიშვნელოვანი აქტივების კლასი, როგორც ვალუტის ნახვა. აქტივების ფასები ძირითადად გავლენას ახდენს ხალხის სურვილით არსებული აქტივების არსებულ მოცულობაში, რაც, თავის მხრივ, დამოკიდებულია მათ მოლოდინებზე ამ აქტივების მომავალში. გაცვლითი კურსის განსაზღვრის აქტივის ბაზრის მოდელი აღნიშნავს, რომ "ორ ვალუტაში გაცვლითი კურსი წარმოადგენს ფასს, რომელიც ახდენს ამ ვალუტებში დენომინირებული აქტივების მიწოდების და მოთხოვნების დაკმაყოფილებას. არც ერთ მოდელს არ მოჰყოლია გაცვლითი ტარიფებისა და არასტაბილურობის ახსნა-განმარტებისთვის. მოკლე ვადებში (რამდენიმე დღეში ნაკლები), ალგორითმები შეიძლება შეიმუშაონ ფასების პროგნოზირება. აღსანიშნავია ზემოაღნიშნული მოდელებისგან, რომ ბევრი მაკროეკონომიკური ფაქტორი გავლენას ახდენს სავალუტო კურსებზე და საბოლოო ჯამში სავალუტო ფასები ითხოვს მოთხოვნისა და მიწოდების ორმაგ ძალებს. მსოფლიო ფინანსური ბაზრები შეიძლება განიხილებოდეს, როგორც უზარმაზარი დნობის ქვაბში: მიმდინარე მოვლენების დიდი და მუდმივი ცვლილება, მიწოდების და მოთხოვნის ფაქტორები მუდმივად იცვლება და, შესაბამისად, ერთი ვალუტის ფასი მეორე ცვლილებებთან მიმართებაში. სხვა ბაზარი არ მოიცავს (და დისლელზე) იმდენად, რამდენადაც ხდება მსოფლიოში ნებისმიერ დროს, სავალუტო ბაზარზე. ნებისმიერი ვალუტის მოთხოვნა და მიწოდება რამდენიმე ფაქტორმაზე გავლენას ახდენს და არა რომელიმე ფაქტორით. ეს ფაქტორები ზოგადად იყოფა სამ კატეგორიად: ეკონომიკური ფაქტორები, პოლიტიკური პირობები და საბაზრო ფსიქოლოგია. ეკონომიკური ფაქტორები. ესენია: (a) ეკონომიკური პოლიტიკა, რომელიც ავრცელებს სამთავრობო უწყებებსა და ცენტრალურ ბანკებს, (b) ეკონომიკურ პირობებს, ზოგადად გამოვლინდა ეკონომიკური ანგარიშების მეშვეობით და სხვა ეკონომიკური მაჩვენებლები. ეკონომიკური პოლიტიკა მოიცავს სახელმწიფო ფისკალური პოლიტიკის (ბიუჯეტის / ხარჯების პრაქტიკა) და მონეტარული პოლიტიკის (იმას, რომლითაც მთავრობის ცენტრალური ბანკი გავლენას ახდენს ფულის მიწოდებაზე და "ღირებულებაზე", რაც აისახება საპროცენტო განაკვეთების დონის მიხედვით). სახელმწიფო ბიუჯეტის დეფიციტი ან ნამეტი: ბაზარი ჩვეულებრივ რეაგირებს უარყოფითად მთავრობის ბიუჯეტის დეფიციტის გაფართოებაზე და რეაგირებს პოზიტიურად ბიუჯეტის დეფიციტის შემცირებაზე. გავლენა აისახება ქვეყნის ვალუტის ღირებულებაში. ვაჭრობის დონისა და ტენდენციების ბალანსი: ქვეყნებს შორის სავაჭრო ნაკადები ასახავს საქონლისა და მომსახურების მოთხოვნას, რაც, თავის მხრივ, ითვალისწინებს ქვეყნის ვალუტას ვაჭრობის ჩატარებას. სურსათისა და მომსახურების ვაჭრობის ზრდა და დეფიციტი ასახავს ერის ეკონომიკის კონკურენტუნარიანობას. მაგალითად, სავაჭრო დეფიციტი შეიძლება უარყოფითი გავლენა იქონიოს ერის ვალუტაზე. ინფლაციის დონეები და ტენდენციები: ჩვეულებრივ, ვალუტა დაკარგავს ღირებულებას, თუ არსებობს ინფლაციის მაღალი დონე ქვეყანაში ან ინფლაციის დონე აღინიშნება იზრდება. ეს იმიტომ ხდება, რომ ინფლაცია არღვევს შეძენის ძალას, ამდენად მოითხოვოს ამ კონკრეტული ვალუტით. თუმცა, სავალუტო შეიძლება ზოგჯერ გაძლიერდეს, როდესაც ინფლაცია იზრდება, იმის გამო, რომ მოლოდინი, რომ ცენტრალური ბანკი გაზრდის მოკლევადიან საპროცენტო განაკვეთებს, რათა გაიზარდოს ინფლაცია. ეკონომიკური ზრდა და ჯანმრთელობა: ანგარიშები, როგორიცაა მშპ, დასაქმების დონე, საცალო გაყიდვები, შესაძლებლობების გამოყენება და სხვა, დეტალურად ასახავს ქვეყნის ეკონომიკურ ზრდას და ჯანმრთელობას. ზოგადად, უფრო ძლიერი და ჯანმრთელი ქვეყნის ეკონომიკა, მით უფრო შესრულდება მისი ვალუტა და მეტი იქნება მისი ვალუტის მოთხოვნა. ეკონომიკის პროდუქტიულობა: ეკონომიკაში პროდუქტიულობის ზრდამ დადებითად უნდა მოახდინოს მისი ვალუტის ღირებულება. მისი შედეგები უფრო ცნობილია, თუ ზრდა მოვაჭრე სექტორშია. პოლიტიკური პირობები. შიდა, რეგიონულ და საერთაშორისო პოლიტიკურ პირობებსა და მოვლენებს შეიძლება ჰქონდეს დიდი გავლენა ფინანსურ ბაზრებზე. ყველა სავალუტო კურსი მდგრადია პოლიტიკური არასტაბილურობისა და ახალი მმართველი პარტიის შესახებ. პოლიტიკური არეულობა და არასტაბილურობა შეიძლება უარყოფით გავლენას მოახდინოს ქვეყნის ეკონომიკაში. მაგალითად, კოალიციის მთავრობების დესტაბილიზაცია პაკისტანსა და ტაილანდში შეიძლება უარყოფითად იმოქმედონ მათი ვალუტების ღირებულებამ. ანალოგიურად, ქვეყანაში ფინანსური სირთულეები განიცდის, პოლიტიკური ფრაქციის ჩამოყალიბებას, რომელიც აღიქმება ფისკალურად პასუხისმგებელი შეიძლება ჰქონდეს საპირისპირო ეფექტი. გარდა ამისა, რეგიონის ერთ ქვეყანაში განვითარებულმა მოვლენებმა მეზობელი ქვეყნის პოზიტიურ / უარყოფით გავლენას ახდენს გავლენა და ამ პროცესში გავლენას ახდენს მის ვალუტაში. ბაზრის ფსიქოლოგია. ბაზრის ფსიქოლოგია და მოვაჭრეები გავლენას ახდენენ ფორექსის ბაზარზე სხვადასხვა გზებით: გადასვლის ხარისხი: საერთაშორისო ღონისძიებების გაუქმება შეიძლება გამოიწვიოს "გადასვლის ხარისხი", კაპიტალური რეისი, რომლის დროსაც ინვესტორები თავიანთ აქტივებს გადაადგილდებიან "უსაფრთხო თავშესაფრად". უფრო მეტი მოთხოვნა იქნება და ამით უფრო მაღალი ფასია, ვიდრე მათი შედარებით სუსტი კოლეგებისთვის უფრო ძლიერი ფასი. აშშ დოლარი, შვეიცარული ფრანკი და ოქრო ტრადიციული უსაფრთხო თავშესაფარი პოლიტიკური თუ ეკონომიკური გაურკვევლობის დროს. გრძელვადიანი ტენდენციები: ფინანსური ბაზრები ხშირად ხვდებიან ხილული გრძელვადიანი ტენდენციებს. მიუხედავად იმისა, რომ ვალუტაში არ არის კონკრეტული დროებითი წლიური ზრდა, მაგრამ ბიზნეს ციკლები თავს იგრძნობენ. ციკლის ანალიზი გამოიყურება გრძელვადიანი ფასების ტენდენციებზე, რომლებიც შეიძლება გაიზარდოს ეკონომიკური ან პოლიტიკური ტენდენციებიდან. "შეიძინეთ ჭორები, გაყიდოს ფაქტი": ეს ბაზარი truism შეიძლება ვრცელდება ბევრ ფინანსურ სიტუაციებში. ეს ტენდენციაა, როდესაც ვალუტის ფასი ასახავს კონკრეტული მოქმედების გავლენას, სანამ ეს მოხდება და როდესაც მოსალოდნელი მოვლენის მოხდენა ხდება, მაშინ ვალუტის ფასი რეაგირებს ზუსტად საპირისპირო მიმართულებით. ეს ასევე შეიძლება სახელწოდებით "ზედმეტად გაყიდვადი" ან "ზედმეტად იყიდა" ბაზარი. ჭორებზე ყიდულობენ და ყიდულობენ ფაქტებს ასევე შეიძლება იყოს კოგნიტური კომპენსაციის მაგალითი, რომელიც ცნობილია, როგორც ინჟინერი, როდესაც ინვესტორები ყურადღებას აქცევს სავალუტო ფასეულობების გარეთ. ეკონომიკური ნომრები: მიუხედავად იმისა, რომ ეკონომიკური ციფრები შეიძლება ასახავდეს ეკონომიკურ პოლიტიკას, ზოგიერთი ანგარიშები და რიცხვები იღებენ ტალიზმს მსგავსი ეფექტს: რიცხვი თავად გახდება მნიშვნელოვანი ფსიქოლოგიის ბაზარზე და შეიძლება დაუყოვნებლივ გავლენა იქონიოს მოკლევადიანი ბაზრის მოძრაობებზე. "რა უნდა უყუროთ" შეიძლება დროთა განმავლობაში შეიცვალოს. ბოლო წლებში, მაგალითად, ყურადღების ცენტრში იყო ფულის მიწოდება, დასაქმება, სავაჭრო ბალანსი და ინფლაციის ციფრები. ტექნიკური ვაჭრობის ასპექტები: როგორც სხვა ბაზრებზე, სავალუტო წყვილებში დაგროვილი ფასიანი მოძრაობები, როგორიცაა EUR / USD- ი, შეიძლება შეიცავდეს აშკარა ნიმუშებს, რომლითაც მოვაჭრეები ცდილობენ გამოიყენონ. ბევრი მოვაჭრეები ფასების ჩარტებში სწავლობენ ასეთ ნიმუშებს. ფინანსური ინსტრუმენტები. ადგილზე კონტრაქტები. ადგილზე ტრანსაქცია არის ორდღიანი მიწოდების ტრანსაქცია (გარდა აშშ დოლარის, კანადური დოლარის, თურქული ლირას, ევროისა და რუსული რუბლის გარიგებების შემთხვევაში, რომელიც მომავალ სამუშაო დღეს მოაგვარებს), ფიუჩერსული კონტრაქტებისგან განსხვავებით ჩვეულებრივ, სამ თვეში გადაეცემათ. ეს ვაჭრობა წარმოადგენს ორ ვალუტაში "პირდაპირ გაცვლას", უმოკლეს ვადებში აქვს ნაღდი ფულის ნაცვლად ნაღდი ფულის კონტრაქტი და არ არის გათვალისწინებული შეთანხმებულ გარიგებაში. Spot სავაჭრო არის ერთ ერთი ყველაზე გავრცელებული ტიპის სავაჭრო. ხშირად ფორექსი ბროკერი კლიენტისგან მცირე საკომისიო გადასახადს აწესებს, გააგრძელოს სავაჭრო გარიგებების გაგრძელება. ეს გაგრძელების საფასური ცნობილია როგორც "Swap" საფასური. კონტრაქტები სავალუტო რისკის მოგვარების ერთ-ერთი გზაა წინსვლაში ჩართვა. ამ გარიგებაში, ფული რეალურად არ შეცვლის მფლობელს, სანამ ზოგიერთი შეთანხმებული მომავალი თარიღი. მყიდველი და გამყიდველი თანხმდება გაცვლითი კურსი მომავალში ნებისმიერი თარიღისათვის და გარიგება ხდება ამ თარიღზე, მიუხედავად იმისა, თუ რა საბაზრო განაკვეთები იქნება ამ დროს. სავაჭრო ხანგრძლივობა შეიძლება იყოს ერთი დღე, რამდენიმე დღე, თვე ან წელი. როგორც წესი, თარიღი წყვეტს ორივე მხარეს. შემდეგ შემდგომი ხელშეკრულება შეთანხმებულია და ამტკიცებს ორივე მხარეს. არაფულადი ფორვარდული კონტრაქტები. Forex ბანკები, ECNs და პრემიერ ბროკერები გთავაზობთ NDF კონტრაქტები, რომლებიც წარმოებულები, რომ არ აქვთ რეალური მიწოდება-უნარი. NDFs პოპულარულია ვალუტების მიმართ, როგორიცაა არგენტინელი პესო. ფაქტობრივად, Forex hedger შეიძლება მხოლოდ hedge ამ რისკების NDFs, რადგან ვალუტაში, როგორიცაა არგენტინელი Peso ვერ ​​გაიცვლება ღია ბაზრებზე, განსხვავებით ძირითადი ვალუტა. გაცვლა კონტრაქტები. ყველაზე გავრცელებული სამომავლო ტრანზაქცია არის სვოპ. სვოპში, ორი მხარე ვალუტის გაცვლას გარკვეულ ხანგრძლივობაზე დათანხმდება გარიგების დასრულების შემდეგ. ეს არ არის სტანდარტიზებული კონტრაქტები და ეს არ არის გაცვლითი გზით. დეპოზიტი ხშირად საჭიროა იმისათვის, რომ დაიბრუნოს პოზიცია გარიგების დასრულებამდე. ფიუჩერსული კონტრაქტები. სასაქონლო პოზიციები კონტრაქტების სტანდარტიფიცირებულია და, როგორც წესი, ივაჭრება ამ მიზნით შექმნილი ბირჟაზე. საშუალო კონტრაქტის ხანგრძლივობა დაახლოებით 3 თვეა. ფიუჩერსული კონტრაქტები ჩვეულებრივ მოიცავს ნებისმიერი საპროცენტო თანხას. ვალუტის ფიუჩერსული კონტრაქტები არის კონტრაქტები კონკრეტული ვალუტის სტანდარტული მოცულობის მითითებით კონკრეტული ანგარიშსწორების თარიღისთვის. ამრიგად, სავალუტო ფიუჩერსული კონტრაქტები იმაში მდგომარეობს, რომ კონტრაქტები მათ ვალდებულებათა თვალსაზრისით წარმოაჩინონ, მაგრამ განსხვავდება კონტრაქტებისგან, რომლებიც მათ ვაჭრობენ. ისინი ხშირად გამოიყენება მრავალეროვნული კორპორაციების (MNCs) მიერ მათი ვალუტის პოზიციების დასაფარავად. გარდა ამისა, ისინი ივაჭრება სპეკულატორები, რომლებიც იმედოვნებენ, რომ კაპიტალიზაცია მათი მოლოდინები გაცვლითი კურსი მოძრაობები. ვარიანტი კონტრაქტები. ფორექს ვარიანტები არის წარმოებული, სადაც მფლობელს აქვს უფლება, მაგრამ არა ვალუტის გაცვლა ერთ ვალუტაში სხვა ვალუტაში, წინასწარ შეთანხმებული გაცვლითი კურსით მითითებულ თარიღზე. ბაზრის Forex ვარიანტი არის ყველაზე ღრმა, ყველაზე დიდი და ყველაზე თხევადი ბაზრის პარამეტრების ნებისმიერი სახის მსოფლიოში. სპეკულაცია. მსხვილი ჰეჯირების სახსრები და სხვა კარგად კაპიტალიზირებული "პოზიცია მოვაჭრეები" მთავარი პროფესიონალი სპეკულატორები არიან. ზოგიერთი ეკონომისტის აზრით, ინდივიდუალური მოვაჭრეები იმოქმედებდნენ როგორც "ხმაური მოვაჭრეები" და უფრო დესტაბილიზაციის როლი, ვიდრე უფრო დიდი და ინფორმირებული მონაწილეები. ასევე ითვლება ავტოკორექციის ზრდის სავალუტო აუქციონში - ალგორითმი (ავტომატური) ვაჭრობა 2004 წელს 2% -დან 2010 წელს 45% -მდე გაიზარდა. ფინანსური სპეკულაცია საეჭვოდ მიიჩნევა ბევრ ქვეყანაში. ინვესტიციები ტრადიციულ ფინანსურ ინსტრუმენტებში, როგორიცაა ობლიგაციები ან წილები ხშირად განიხილება ეკონომიკურ ზრდასთან დაკავშირებით კაპიტალის გამო, მაგრამ ფინანსური სპეკულაცია არ არის დადებითი ეფექტი ამ თვალსაზრისით და ითვლება, როგორც უბრალოდ აზარტული თამაშებით, რომელიც ხშირად ეკონომიკურ პოლიტიკას ხელს უშლის. მაგალითად, 1992 წელს ფინანსურმა სპეკულაციამ შვედეთის ეროვნული ბანკი (შვედეთის ცენტრალური ბანკი) აიძულა საპროცენტო განაკვეთების რამდენიმე დღით გაზრდის 500% -იანი წლიური საპროცენტო განაკვეთები, მოგვიანებით კი ქრონის დაქვეითება. ამ თვალსაზრისის ერთ-ერთი ცნობილი მომხრეა მაჰათირ მოჰამედი, მალაიზიის ერთ-ერთი ყოფილი პრემიერ-მინისტრი. 1997 წელს ჯორჯ სოროსისა და სხვა სპეკულატორების მალაიზიის რინგტის დევალვაციის ბრალდებით დაადანაშაულა. გრიგოლ მილმანი მოჰყავს დაპირისპირების თვალსაზრისით, შეითავსებს სპეკულატორებს "სიფხიზლეებს", რომლებიც მხოლოდ საერთაშორისო შეთანხმებების "აღსრულებას" და მოსალოდნელია ძირითადი ეკონომიკური "კანონების" ეფექტის მოსაპოვებლად. ამ თვალსაზრისით, ქვეყნებმა შეიძლება შექმნან არამდგრადი ეკონომიკური ბუშტები ან სხვაგვარად მიაყენონ თავიანთ ეკონომიკურ ეკონომიკას და ფინანსურმა სპეკულატორებმა გააუმჯობესონ გარდაუვალი კოლაფსი სწრაფად. შედარებით სწრაფი კოლაფსი შესაძლოა უფრო სასურველია, რომ არასწორი ეკონომიკური მართვა გაგრძელდეს, რასაც მოჰყვება საბოლოო, უფრო დიდი, კოლაფსი. Mahathir Mohamad და სხვა კრიტიკოსები სპეკულაცია განიხილება, როგორც ცდილობს შეცვალოს ადანაშაულებენ თავს რომელმაც გამოიწვია არამდგრადი ეკონომიკური პირობები. რისკის თავიდან აცილება. რისკის თავიდან აცილება არის ფორექსის ბაზრის მიერ გამოფენილი სავაჭრო ქცევა, როდესაც პოტენციურად უარყოფითი მოვლენა ხდება, რაც გავლენას ახდენს საბაზრო პირობებზე. ეს ქცევა ხასიათდება იმით, რომ მოვაჭრეებს არ სურთ რისკი და ლიკვიდაცია თავიანთ პოზიციებზე სარისკო აქტივებში და გადაანაწილონ სახსრები ბაზრის გაურკვევლობის გამო. სავალუტო ბაზრის კონტექსტში, მოვაჭრეები ლიკვიდაციას ახდენენ თავიანთ პოზიციებს სხვადასხვა ვალუტებში, რათა მიიღონ პოზიციები უსაფრთხო ვალუტაში, როგორიცაა აშშ დოლარი. ზოგჯერ, ვალუტის უსაფრთხო თავშესაფრის შერჩევა უფრო მეტად ეფუძნება არსებულ განწყობებს და არა ეკონომიკურ სტატისტიკას. ერთი მაგალითი იქნება 2008 წლის ფინანსური კრიზისი. აქციების ღირებულება მთელს მსოფლიოში დაეცა, როგორც აშშ დოლარი გაძლიერდა. ეს მოხდა მიუხედავად აშშ-ს კრიზისის ძლიერი აქცენტით. საპროცენტო განაკვეთების ვაჭრობა (Carry-Trade). საპროცენტო განაკვეთების ვაჭრობა ეხება ერთ ვალუტაში სესხის აქტს, რომელსაც აქვს საპროცენტო განაკვეთი დაბალი საპროცენტო განაკვეთით. დიდი განსხვავება განაკვეთები შეიძლება ძალიან მომგებიანი მოვაჭრე, განსაკუთრებით თუ გამოიყენება საკრედიტო monies. თუმცა, ყველა საკრედიტო თანხა, ეს არის ორმხრივი ხმალი და გაცვლითი კურსის დიდი არასტაბილურობის გამოჩენა, მოულოდნელად შეიძლება დიდი დანაკლისი.
References:
Foreign exchange market Wikipedia  CC BY-SA


მაღალი რისკის გაფრთხილება: სავალუტო ვაჭრობა ატარებს მაღალი რისკის რისკს, რომელიც არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. ბერკეტი ქმნის დამატებით რისკს და ზარალს. სანამ გადაწყვეტთ ვაჭრობის გაცვლას, გაითვალისწინეთ თქვენი საინვესტიციო მიზნები, გამოცდილება დონე და რისკის ტოლერანტობა. თქვენ შეიძლება დაკარგოთ გარკვეული ან ყველა თქვენი საწყისი ინვესტიცია; არ ფულის ჩადებას, რომ არ დაკარგოთ. გაეცანით სავალუტო ვაჭრობასთან დაკავშირებულ რისკებს და ეძებთ რჩევებს დამოუკიდებელი ფინანსური ან საგადასახადო მრჩევლისგან, თუ თქვენ გაქვთ რაიმე შეკითხვები.

ბროკერს შეუძლია მოგვცეს კომპენსაცია.