Преглед най-добрите
и най-надеждни компании


Преглед на най-добрите валутни брокери. Преглед на най-надеждните и водещи Форекс компании. Търговски брокери по цял свят. Интерактивен сравнителен преглед на регулираните търговски дружества. Класиране на валутни брокери. Проверка и оценка на надеждни и най-добри компании за Форекс. Сравнение на валутни брокери. Оценка на най-добрите компании за търговия с валута в един списък с проверки от експерти. ECN Forex брокери, най-добрите брокери за скалпиране и търговия с новини. Сравнете водещите Форекс компании с общ сравнителен рейтинг. Анализ на най-добрите валутни брокери. Преглед и сравнение на надеждни и най-добри компании във Форекс. Оценка на финансовите брокери. Проверка на най-надеждните и водещи Форекс компании. Оценка и сравнение на валутни брокери. Преглед на финансовите компании. Анализ на най-надеждните и най-добрите брокери на Forex. Списък на валутните компании. Проучване и оценка на сигурни и водещи валутни брокери. Оценка на финансови компании. Оценка на брокерите на Forex. Интерактивен сравнителен списък на регулираните валутни компании. Онлайн брокери на Forex. Анализ на най-добрите компании на Форекс пазара. Преглед и класиране на брокери за търговия. Сравнете най-добрите компании във Форекс със справка по сравнителен списък. Анализ и оценка на надеждни и водещи валутни брокери. Водещите валутни компании. Преглед и класиране на надеждни и водещи валутни брокери. Глобални финансови компании. Анализ и оценка на валутни брокери. Сравнете най-добрите брокери на Forex с прегледа по сравнителен списък. Проучване на валутните компании. Интерактивен сравнителен преглед на регулираните валутни брокери. Оценка на водещите валутни брокери в един списък с анализ от професионалисти. Проверка и оценка на търговските дружества. Преглед на най-надеждните и най-добрите брокери на Форекс. Анализ и сравнение на валутните компании. Най-добрите финансови брокери. Проверка на валутни брокери. Сравнение на Форекс компаниите. Проучване на най-сигурните и най-добрите валутни брокери. Анализ на търговските дружества. Оценка на най-добрите брокери на Форекс в един списък с преглед от експерти. Прегледайте най-добрите компании на Форекс пазара. Интерактивен сравнителен анализ на регулираните брокери за търговия. Оценка на валутните компании. Преглед на финансовите брокери. Оценка на водещи Форекс компании в един списък с преглед от професионалисти. ECN Forex брокери, най-добрите брокери за автоматична търговия. Проучване и оценка на валутните компании. Сравнете водещите валутни брокери с анализ чрез сравнителен рейтинг.





Skrill
NETELLER
FasaPay
WallStreet Forex RobotVolatility Factor
Forex DiamondForex Trend Detector
Share4youCopyFX
ZuluTrade
Chocoping
GreenCloudVPS
CheapWindowsVPS
SolVPS


Bitminer
Genesis Mining
NiceHash
HashFlare
OXBTC
BW
MinerGate


AwardSpace




Валутен пазар. Валутният пазар (Форекс, Форекс или Финансов пазар) е глобален децентрализиран или извънборсов пазар за търговия с валути. Това включва всички аспекти на закупуване, продажба и обмяна на валута по текущи или определени цени. По отношение на обема на търговията, той е най-големият пазар в света, следван от кредитния пазар. Основните участници в този пазар са по-големите международни банки. Финансовите центрове по света функционират като котви на търговия между широка гама от многобройни видове купувачи и продавачи денонощно, с изключение на уикендите. Тъй като валутите винаги се търгуват по двойки, валутният пазар не определя абсолютната стойност на валутата, а по-скоро определя неговата относителна стойност, като определя пазарната цена на една валута в друга валута. Пример: 1 USD струва X CAD или CHF или JPY и т.н. Валутният пазар работи чрез финансови институции и работи на няколко нива. Зад кулисите банките се обръщат към по-малък брой финансови фирми, известни като "дилъри", които участват в големи количества валутна търговия. Повечето чуждестранни дилъри са банки, така че този пазар зад кулисите понякога се нарича "междубанков пазар" (макар че са замесени няколко застрахователни компании и други видове финансови компании). Търговията между търговците на валута може да бъде много голяма, включваща стотици милиони долари. Поради въпроса за суверенитета при включването на две валути Forex има малко (ако има такива) надзорни субекти, регулиращи действията си. Пазарът на чуждестранна валута подпомага международната търговия и инвестициите, като дава възможност за обмяна на валута. Например, това позволява на бизнеса в САЩ да внася стоки от държави-членки на Европейския съюз, особено членове на Еврозоната, и да плаща евро, въпреки че доходите му са в щатски долари. Той също така подкрепя преките печалби за цената на валутите и печалбата за разликите в лихвените проценти на две валути. При типична валутна транзакция страна купува известно количество от една валута, като плаща с известно количество друга валута. Съвременният валутен пазар започна да се формира през 70-те години. Това последва тридесет години правителствени ограничения върху валутните сделки по системата на паричния мениджмънт на Бретън Уудс, която определя правилата за търговски и финансови отношения между големите индустриални държави в света след Втората световна война. Страните постепенно преминаха към плаващи валутни курсове от предходния валутен курс, който остана фиксиран според системата на Бретън Уудс. Валутният пазар е уникален поради следните характеристики: огромния си обем на търговия, представляващ най-големия клас активи в света, водещ до висока ликвидност; географското му разсейване; непрекъсната работа: 24 часа в денонощието, с изключение на уикендите, т.е. търговия от 22:00 GMT в неделя (Сидни) до 22:00 GMT в петък (Ню Йорк); разнообразието от фактори, които влияят върху обменните курсове; ниските маржове на относителната печалба в сравнение с други пазари с фиксирани доходи; използването на кредитни пари за увеличаване на печалбата и загубата. Поради това той се нарича най-близкия до идеал за перфектна конкуренция пазар, независимо от финансовата намеса на централните банки. Според Банката за международни разплащания предварителните глобални резултати от проучването на тригодишните централни банки за валутните и извънборсовите пазари показват, че търговията на валутните пазари възлиза на 5,09 трилиона долара на ден през април 2016 г., което е под 5,4 трлн. над 4,0 трлн. долара през април 2010 г. Измерените по стойност валутни суапове бяха търгувани повече от всеки друг инструмент през април 2016 г. на 2,4 трлн. Долара на ден, следвани от спот търговия на 1,7 трилиона долара. История Древна история. Финансовата търговия и обменът станаха най-напред в древни времена. Съществували са парични суми (хората, които помагат на другите да променят пари, а също и да вземат комисионна или да плащат такса) в Светите земи във времето на Талмудичните писания (библейско време). Тези хора (понякога наричани "колибиса") използват градски сергии и в празнични времена вместо храмовия двор на езичниците. Moneychangers също са били сребърниците и / или златарите от по-новото древно време. През IV век от н.е. византийското правителство запазва монопол върху обмяната на валута. Papyri PCZ I 59021 (c.259 / 8 г. пр. Хр.), Показва появата на размяна на монети в древен Египет. Валутата и обмяната бяха важни елементи на търговията в древния свят, което позволи на хората да купуват и продават стоки като храна, керамика и суровини. Ако една гръцка монета държеше повече злато от една египетска монета, поради размера или съдържанието й, тогава търговецът можеше да замени по-малко гръцки златни монети за повече египетски или за повече материални блага. Ето защо в даден момент от тяхната история повечето световни валути в обращение днес имат стойност, определена за определено количество от признат стандарт като сребро и злато. Средновековна и по-късно. През 15-и век семействата Медичи са били задължени да откриват банки на чужди места, за да обменят валути, за да действат от името на текстилни търговци. За да улесни търговията, банката създава родната (от италиански, това означава "нашата"), която съдържа две колонирани записи, показващи суми от чуждестранна и местна валута, и информация за воденето на сметка в чуждестранна банка. През 17-ти (или 18-ти) век, Амстердам поддържа активен валутен пазар. През 1704 г. се извършва обмяна на валута между агенти, действащи в интерес на Кралство Англия и Холандската окръг. Ранно съвременен. Алекс. Браун и синове търгуват с чуждестранни валути през 1850 г. и са водещ финансов търговец в САЩ. През 1880 г. JM do Espírito Santo de Silva (Banco Espírito Santo) кандидатства за разрешение за извършване на сделка с валутна търговия. Годината 1880 се счита поне от един източник за началото на съвременния форекс: златният стандарт започва през тази година. Преди Първата световна война имаше много по-ограничен контрол върху международната търговия. Мотивирани от началото на войната, страните изоставиха златната стандартна парична система. Модерните към постмодерните. От 1899 г. до 1913 г. делът на валутните курсове на страните се е увеличил с годишен темп от 10,8%, докато златото се е увеличило с годишен темп от 6,3% между 1903 и 1913 г. В края на 1913 г. почти половината от световната валута се провеждаше с помощта на лирата стерлинги. Броят на чуждестранните банки, работещи в границите на Лондон, се е увеличил от 3 през 1860 г. на 71 през 1913 г. През 1902 г. имаше само два валутни борса в Лондон. В началото на 20-и век търговията с валути е била най-активна в Париж, Ню Йорк и Берлин; Великобритания остава до голяма степен незасегната до 1914 г. Между 1919 и 1922 броят на форекс брокерите в Лондон се увеличи до 17; а през 1924 г. са работили 40 дружества за целите на обмена. През 20-те години на миналия век семейството на Kleinwort е било известно като лидер на валутния пазар, докато Яфет, Montagu & Co. и Seligman все още искат признание като значими валутни търговци. Търговията в Лондон започва да прилича на съвременната си проява. До 1928 г. търговията с валута е неразделна част от финансовото функциониране на града. Процесът на континентален обмен, както и други фактори в Европа и Латинска Америка, възпрепятстваха всички опити за просперитет от търговията на едро с Лондон през 30-те години. След Втората световна война. През 1944 г. е подписано Споразумението Бретън Уудс, което позволява валутите да се колебаят в рамките на ± 1% от валутния курс на валутата. В Япония законът за валутната банка е въведен през 1954 г. В резултат на това, банката в Токио се превърна в център на Форекс до септември 1954 година. Между 1954 и 1959 г. японското законодателство беше променено, за да позволи сделки с чуждестранна валута в много други западни валути. Американският президент Ричард Никсън е признат за завършващ споразумението от Бретън Уудс и фиксираните обменни курсове, което в крайна сметка води до свободна плаваща финансова система. След като споразумението завърши през 1971 г., споразумението "Смитсониън" позволи процентът да варира до ± 2%. През 1961-62 г. обемът на чуждестранните операции на Федералния резерв на САЩ е относително нисък. Тези, които участват в контрола на обменните курсове, установиха, че границите на споразумението не са реалистични и така престанаха това през март 1973 г., когато понякога след това нито една от основните валути не беше поддържана с капацитет за преобразуване в злато, а вместо това организациите разчитаха на валутни резерви. От 1970 г. до 1973 г. обемът на търговията на пазара се е увеличил трикратно. По някое време (според Gandolfo през февруари-март 1973) някои от пазарите бяха "разделени", а впоследствие беше въведен двустепенния финансов пазар с двойни валутни курсове. Това беше премахнато през март 1974 година. Ройтерс въведе през юни 1973 г. компютърни монитори, замествайки телефоните и телекса, използвани преди това за търговия с котировки. Закриване на пазарите. Поради изключителната неефективност на споразумението от Бретън Уудс и на европейското споразумение за съвместно плаване, валутните пазари бяха принудени да приключат някъде през 1972 г. и март 1973 г. Най-голямата покупка на американски долари в историята на 1976 г. е, когато западногерманското правителство е реализирало придобиване на близо 3 милиарда долара. Това събитие показа невъзможността за балансиране на стабилността на обменните курсове чрез контролните мерки, използвани по онова време, и паричната система и валутните пазари в Западна Германия и други държави в Европа затворени в продължение на две седмици. След: В развитите страни държавният контрол върху валутната търговия приключи през 1973 г., когато започнаха пълни плаващи и относително свободни пазарни условия на съвременното време. Други източници твърдят, че за първи път валутната двойка е била търгувана от американските клиенти на дребно през 1982 г., като до края на следващата година стават достъпни допълнителни валутни двойки. На 1 януари 1981 г., като част от промените, започнали през 1978 г., Народна банка на Китай разреши на някои местни "предприятия" да участват във валутната търговия. Понякога през 1981 г. южнокорейското правителство приключи контрола на Форекс и позволи свободната търговия да се случи за първи път. През 1988 г. правителството на страната прие квотата на МВФ за международна търговия. Интервенцията на европейските банки (особено на Бундесбанк) повлия на валутния пазар на 27 февруари 1985 г. Най-голяма част от всички сделки по света през 1987 г. са били в Обединеното кралство (малко над една четвърт). Съединените щати имат втората част от местата, участващи в търговията. През 1991 г. Иран промени международни споразумения с някои страни от петролния бартер до валутната търговия. Размер на пазара и ликвидност. Форекс пазара е най-ликвидният финансов пазар в света. Финансовите търговци са правителства и централни банки, търговски банки, други институционални инвеститори и финансови институции, финансови спекуланти, други търговски дружества и физически лица. Средният дневен оборот на световните валутни пазари и свързаните с тях пазари непрекъснато нараства. Според проучването на Триеналната централна банка за 2010 г., координирано от Банката за международни разплащания, средният дневен оборот през април 2010 г. е бил 3.98 трлн. Долара (спрямо 1,7 трилиона долара през 1998 г.). От тези 3,98 трлн. Долара, 1,5 трлн. Долара бяха сделки на място и 2,5 трлн. Долара се търгуваха на фиксирани форуърди, суапове и други деривати. През април 2010 г. търговията в Обединеното кралство възлиза на 36.7% от общата сума, което я прави най-важният център за валутна търговия в света. Търговията в САЩ възлиза на 17,9%, а на Япония - 6,2%. За първи път Сингапур надмина Япония в средния дневен обем на валутната търговия през април 2013 г. с 383 млрд. Долара на ден. Обемите на търговията станаха: Великобритания (41%), САЩ (19%), Сингапур (5.7%), Япония (5.6%) и Хонконг (4.1%). Оборотът на търгуваните валутни фючърси и опции нарасна бързо през последните години, достигайки 166 млрд. Долара през април 2010 г. (двойно по-голям от оборота, регистриран през април 2007 г.). От април 2016 валутните деривати, търгувани на борсата, представляват 2% от оборота на извънборсовия пазар. Денонощните фючърсни договори бяха въведени през 1972 г. на Chicago Mercantile Exchange и се търгуват повече от повечето други фючърсни договори. Повечето развити страни позволяват търговията с деривативни продукти (като фючърси и опции за фючърси) на техните борси. Всички тези развити страни вече имат напълно конвертируеми капиталови сметки. Някои правителства на нововъзникващите пазари не позволяват деривативни продукти на валутите си, защото имат контрол върху капитала. Използването на деривати нараства в много нововъзникващи икономики. Държави като Южна Корея, Южна Африка и Индия са създали валутни фючърсни борси, въпреки че имат известен капиталов контрол. Търговията с чуждестранна валута се е увеличила с 20% между април 2007 г. и април 2010 г. и се е увеличила повече от два пъти от 2004 г. насам. Увеличението на оборота се дължи на редица фактори: нарастващото значение на валутната търговия като класа активи, повишената търговска активност на високочестотните търговци и появата на дребните инвеститори като важен пазарен сегмент. Нарастването на електронното изпълнение и разнообразният избор на места за изпълнение намали транзакционните разходи, увеличи ликвидността на пазара и привлече по-голямо участие от много типове клиенти. По-специално, електронната търговия чрез онлайн портали улесни търговците на дребно да търгуват на валутния пазар. До 2010 г. търговията на дребно се оценява на 10% от оборота на място или 150 млрд. Долара на ден. Форекс се търгува на извънборсов пазар, където посредниците / дилърите се договарят директно един с друг, така че няма централен обмен или клирингова къща. Най-големият географски търговски център е Обединеното кралство, предимно Лондон. Според TheCityUK се очаква Лондон да увеличи своя дял от световния оборот в традиционните транзакции от 34,6% през април 2007 г. на 36,7% през април 2010 г. Поради господството на Лондон на пазара, котировката на определена валута обикновено е пазарната цена в Лондон. Например, когато Международният валутен фонд изчислява стойността на своите специални права на тиражи всеки ден, те използват лондонските пазарни цени по обяд през този ден. Участници на пазара. За разлика от фондовия пазар валутният пазар е разделен на нива на достъп. На върха е междубанковия валутен пазар, който се състои от най-големите търговски банки и дилъри на ценни книжа. В рамките на междубанковия пазар спредовете, които представляват разликата между ценовите нива за покупка и покупка, са бръсначни и не са известни за играчи извън вътрешния кръг. Разбива се разликата между цените за покупка и покупка (например от 0 до 1 пип до 1-2 семки за валути като еврото), докато слизате по нивата на достъп. Това се дължи на обема. Ако търговецът може да гарантира голям брой транзакции за големи суми, те могат да поискат по-малка разлика между цената на купувача и продавача, която се нарича по-добро разпространение. Нивата на достъп, които съставляват валутния пазар, се определят от размера на "линията" (сумата на парите, с които търгуват). Първият междубанков пазар представлява 51% от всички транзакции. Оттам, по-малки банки, следвани от големи мултинационални корпорации (които трябва да хеджират риска и заплащат служители в различни страни), големи хедж фондове и дори някои от създателите на пазара на дребно. Според Галати и Мелвин "Пенсионните фондове, застрахователните компании, взаимните фондове и други институционални инвеститори изиграха все по-важна роля на финансовите пазари като цяло и на валутните пазари в частност от началото на 2000-те години насам." (2004 г.) Освен това той отбелязва: "Хедж фондовете са се увеличили значително през периода 2001-2004 г. както по брой, така и като цяло". Централните банки също участват във валутния пазар, за да приведат валутите в съответствие с икономическите си нужди. Търговски дружества. Важна част от валутния пазар идва от финансовата дейност на компаниите, които търсят чуждестранна валута да плаща за стоки или услуги. Търговските дружества често търгуват сравнително малки суми в сравнение с тези на банки или спекуланти, а сделките им често имат малко краткосрочно въздействие върху пазарните лихвени проценти. Независимо от това, търговските потоци са важен фактор в дългосрочната посока на обменния курс. Някои мултинационални корпорации (ММК) могат да имат непредсказуемо въздействие, когато се покриват много големи позиции поради експозиции, които не са широко известни на други участници на пазара. Централни банки. Националните централни банки играят важна роля на валутните пазари. Те се опитват да контролират паричното предлагане, инфлацията и / или лихвените проценти и често имат официални или неофициални целеви нива за своите валути. Те могат да използват своите често значителни валутни резерви за стабилизиране на пазара. Независимо от това, ефективността на "стабилизиращите спекулации" на централната банка е съмнителна, защото централните банки не фалират, ако правят големи загуби, както биха направили и други търговци. Също така няма убедителни доказателства, че те действително реализират печалба от търговия. Фирми за управление на инвестиции. Фирмите за управление на инвестициите (които обикновено управляват големи сметки от името на клиенти, като пенсионни фондове и депозити) използват валутния пазар за улесняване на сделките с чуждестранни ценни книжа. Например, инвестиционен мениджър, който носи портфейл от международни акции, трябва да закупи и продаде няколко чифта чуждестранни валути, за да плати за покупки на чуждестранни ценни книжа. Някои компании за управление на инвестициите също имат по-спекулативна специализация в операциите с валутно наслагване, тези компании управляват финансовите експозиции на клиентите с цел генериране на печалби, както и ограничаване на риска. Докато броят на този вид специализирани фирми е доста малък, много от тях имат голяма част от управляваните активи и следователно могат да генерират големи сделки. Търговци на дребно на дребно. С навлизането на търговията на дребно с чуждестранна валута, отделните спекулативни търговци на дребно формират нарастващ сегмент на този пазар, както по размер, така и по значение. В момента те участват непряко чрез брокери или банки. Брокерите на дребно, които в голяма степен са контролирани и регулирани в САЩ от Commodity Futures Trading Commission и National Futures Association, вече са подложени на периодични финансови измами. За да се справи с проблема, през 2010 г. НФА изисква от своите членове, които търгуват на Форекс пазарите да се регистрират като такива (Т.е., Forex CTA вместо CTA). Тези членове на НРД, които традиционно биха били подложени на минимални нетни капиталови изисквания, ФКМ и МЗ, подлежат на по-големи минимални капиталови изисквания, ако се занимават с Форекс. Редица валутни брокери оперират от Обединеното кралство съгласно регламентите за финансовите служби, където валутната търговия, използваща маржин, е част от по-широката извънборсова търговия с деривати, която включва договори за разлика и залагания с финансов спред. Има два основни вида брокери за търговия на дребно, предлагащи възможност за спекулативна финансова търговия: брокери и дилъри или маркет-мейкъри. Брокерите служат като агент на клиента на по-широкия валутен пазар, като търсят най-добрата цена на пазара за поръчка на дребно и търгуват от името на клиента на дребно. Те начисляват комисионна или "надценка" в допълнение към цената, получена на пазара. Дилърите или маркет-мейкърите обикновено действат като принципи в сделката спрямо клиентите на дребно и цитират цена, на която са готови да се справят. Небанкови валутни компании. Небанковите валутни компании предлагат обмяна на валута и международни плащания на частни лица и фирми. Те също така са известни като "валутни брокери", но се отличават с това, че не предлагат спекулативна търговия, а обмен на валута с плащания (т.е. обикновено се извършва физическа доставка на валута по банкова сметка). Целта на тези компании обикновено е, че те ще предлагат по-добри валутни курсове или по-евтини плащания от банката на клиента. Смята се, че във Великобритания 14% от финансовите трансфери / плащания се извършват чрез чуждестранни борсови дружества. Обемът на транзакциите, извършвани чрез валутните компании в Индия, възлиза на около 2 милиарда щатски долара на ден - това не се конкурира с добре развития валутен пазар с международна репутация, но с навлизането на онлайн форекс компании пазарът непрекъснато се увеличава. Около 25% от финансовите трансфери / плащания в Индия се извършват чрез небанкови валутни компании. Повечето от тези компании използват USP за по-добри валутни курсове от банките. Те се регулират от FEDAI и всяка сделка във валута се урежда от Закона за управление на валутния курс от 1999 г. (FEMA). Фирми за паричен превод и точки за обмяна на валута. Компаниите, извършващи паричен превод, извършват големи трансфери с ниска стойност в общи линии от икономическите мигранти обратно в родната си страна. През 2007 г. Aite Group изчисли, че има парични преводи в размер на 369 млрд. Долара (увеличение с 8% спрямо предходната година). Четирите най-големи пазари (Индия, Китай, Мексико и Филипините) получават 95 млрд. Долара. Най-големият и най-известен доставчик е WesternUnion с 345 000 агента в световен мащаб, следван от UAEexchange. Точките за обмяна на валута осигуряват ниска стойност на валутните услуги за пътуващите. Те обикновено се намират на летища и станции или на туристически места и позволяват да се обменя физическа единица от една валута в друга. Те имат достъп до валутните пазари чрез банки или небанкови валутни компании. Определяне на валутния курс. Определянето на валутния курс е дневният валутен курс, фиксиран от националната банка на всяка страна. Идеята е, че централните банки използват фиксиращото време и обменния курс, за да оценят поведението на тяхната валута. Определянето на обменните курсове отразява реалната стойност на равновесието на пазара. Банките, дилърите и търговците използват коефициентите на фиксиране като показател за пазарните тенденции. Обикновеното очакване или слух за интервенция на централната банка може да бъде достатъчно, за да стабилизира валутата. Агресивната намеса обаче може да се използва няколко пъти всяка година в държави с мръсен плаващ финансов режим. Централните банки не винаги постигат своите цели. Комбинираните ресурси на пазара могат лесно да преодолеят всяка централна банка. Няколко сценария от този вид се наблюдават в колапса на Европейския валутен механизъм от 1992-1993 г., а в по-ново време в Азия. Търговски характеристики. Няма единни или централно изчистени пазари за повечето сделки и има много малко трансгранично регулиране. Поради извънборсовия характер на финансовите пазари има по-скоро редица взаимосвързани пазари, където се търгуват инструменти от различни валути. Това означава, че няма единен обменен курс, но има по-скоро редица различни ставки (цени), в зависимост от това, което банка или маркет метър търгува и къде е. На практика ставките са доста близки поради арбитраж. Поради господството на Лондон на пазара, котировката на определена валута обикновено е пазарната цена в Лондон. Основните борси за търговия включват Електронни брокерски услуги (EBS) и Thomson Reuters Dealing, докато големите банки предлагат и системи за търговия. Съвместно предприятие на Чикагската търговска борса и Ройтерс, наречено Fxmarketspace, бе открито през 2007 г. и се стреми, но не успя да играе ролята на механизъм за клиринг на централния пазар. Основните търговски центрове са Лондон и Ню Йорк, въпреки че Токио, Хонг Конг и Сингапур са важни центрове. Банките участват по целия свят. Финансовата търговия се осъществява непрекъснато през целия ден; тъй като азиатската търговска сесия завършва, започва европейската сесия, следвана от Северноамериканската сесия и после обратно на азиатската сесия. Колебанията в обменните курсове обикновено са причинени от действителните парични потоци, както и от очакванията за промени в паричните потоци. Те са причинени от промените в растежа на брутния вътрешен продукт (БВП), инфлацията (теория на паритета на покупателната способност), лихвените проценти (паритет на лихвените проценти, вътрешен ефект от Fisher, международен ефект на Fisher), бюджетни и търговски дефицити или излишъци, големи трансгранични сливания и придобивания сделки и други макроикономически условия. Големите новини се публикуват публично, често по определени дати, толкова много хора имат достъп до същите новини по едно и също време. Големите банки обаче имат важно предимство; те могат да видят потока от поръчки на клиентите си. Валутите се търгуват един срещу друг по двойки. Така всяка валутна двойка представлява отделен продукт за търгуване и традиционно се отбелязва XXXYYY или XXX / YYY, където XXX и YYY са международния трибуквен код по ISO 4217 на съответните валути. Първата валута (XXX) е основната валута, която е котирана спрямо втората валута (YYY), наречена контра валута (или валута на котировката). Например, котировката EURUSD (EUR / USD) 1.5465 е цената на еврото, изразена в щатски долари, което означава 1 евро = 1.5465 долара. Пазарната конвенция е да се цитират повечето валутни курсове спрямо щатския долар като основна валута (например USDJPY, USDCAD, USDCHF). Изключенията са британската лира (GBP), австралийският долар (AUD), доларът на Нова Зеландия (NZD) и еврото (еврото), където щатският долар е контрабандна валута (напр. GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURUSD). Факторите, влияещи на XXX, ще се отразят както на XXXYYY, така и на XXXZZZ. Това води до положителна валутна корелация между XXXYYY и XXXZZZ. На пазара на място, според тригодишното проучване за 2016 г., най-силно търгуваните двустранни валутни двойки бяха: EURUSD: 23.0% USDJPY: 17.7% GBPUSD (наричано още кабел): 9.2% Американската валута участваше в 87.6% от транзакциите, следвани от еврото (31.3%), йената (21.6%) и стерлинг (12.8%). Обемните проценти за всички отделни валути трябва да достигнат до 200%, тъй като всяка транзакция включва две валути. Търговията с еврото се е увеличила значително от създаването на валутата през януари 1999 г. и колко дълго ще остане валутният пазар долара, което е отворено за обсъждане. До неотдавна търговията с еврото спрямо неевропейската валута ZZZ обикновено включваше две сделки: EURUSD и USDZZZ. Изключение от това е EURJPY, което е установена търгувана валутна двойка на междубанковия спот пазар. Фактори, определящи обменните курсове. Следните теории обясняват колебанията в обменните курсове в режим на плаващ обменен курс (при режим на фиксиран обменен курс, лихвите се определят от правителството): Международни условия на паритет: Паритет на относителната покупателна способност, паритет на лихвения процент, вътрешен ефект от Fisher, International Fisher effect. Макар че до известна степен горните теории дават логическо обяснение на колебанията в обменните курсове, те все пак се отклоняват, тъй като се основават на предположения, които рядко имат смисъл в реалния свят. Модел на платежния баланс: Този модел обаче се фокусира предимно върху търгуеми стоки и услуги, като пренебрегва нарастващата роля на глобалните капиталови потоци. Този модел не даде никакво обяснение за непрекъснатото поскъпване на щатския долар през 80-те и повечето от 90-те , въпреки нарастващия дефицит по текущата сметка в САЩ. Моделът на пазара на активи: разглежда валутите като важен клас активи за изграждане на инвестиционни портфейли. Цените на активите са повлияни най-вече от желанието на хората да държат съществуващите количества активи, което на свой ред зависи от техните очаквания за бъдещата стойност на тези активи. Моделът на пазара на активи за определяне на валутния курс посочва, че "обменният курс между две валути представлява цената, която балансира относителните доставки и търсенето на активи, деноминирани в тези валути". Никой от разработените до момента модели не успя да обясни валутните курсове и волатилността в по-дълги срокове. За по-кратки времеви рамки (по-малко от няколко дни), алгоритми могат да бъдат създадени, за да се предвидят цените. От горните модели се разбира, че много от макроикономическите фактори влияят върху обменните курсове, а в крайна сметка цените на валутата са резултат от двойните сили на търсенето и предлагането. Финансовите пазари в световен мащаб могат да се разглеждат като огромна топилка: при голяма и непрекъснато променяща се комбинация от текущи събития факторите на предлагане и търсене непрекъснато се изместват, а цената на една валута спрямо друга се измества. Никой друг пазар не обхваща (и не дестилира) толкова от това, което се случва в света по всяко време с валутния пазар. Търсенето и предлагането на всяка валута се влияе от няколко фактора, а не от всеки отделен фактор. Тези фактори обикновено се разделят на три категории: икономически фактори, политически условия и пазарна психология. Икономически фактори. Те включват: а) икономическа политика, разпространявана от правителствени агенции и централни банки, б) икономически условия, които обикновено се разкриват чрез икономически доклади, и други икономически показатели. Икономическата политика включва фискалната политика на правителството (бюджетни / разходни практики) и паричната политика (средствата, чрез които централната банка на правителството оказва влияние върху предлагането и "цената на парите", което се отразява от нивото на лихвените проценти). Дефицити или излишъци от държавния бюджет: Пазарът обикновено реагира отрицателно на увеличаването на държавния бюджетен дефицит и реагира положително на намаляването на бюджетните дефицити. Въздействието се отразява в стойността на валутата на дадена страна. Баланс на търговските нива и тенденции: Търговският поток между страните илюстрира търсенето на стоки и услуги, което на свой ред показва търсенето на валута на дадена страна за провеждане на търговия. Излишъците и дефицитите в търговията със стоки и услуги отразяват конкурентоспособността на народната икономика. Например търговският дефицит може да има отрицателно въздействие върху валутата на страната. Нива и тенденции в инфлацията: Обикновено валута ще загуби стойност, ако има висока инфлация в страната или инфлационните нива се възприемат като нарастващи. Това е така, защото инфлацията ерозира покупателната способност, по този начин търсенето, за тази конкретна валута. Въпреки това валута може понякога да се засили, когато инфлацията се повиши, поради очакванията, че централната банка ще увеличи краткосрочните лихвени проценти за борба с повишаването на инфлацията. Икономически растеж и здраве: Доклади като БВП, равнища на заетост, продажби на дребно, оползотворяване на капацитета и други, детайлизират нивата на икономическия растеж и здравето на една страна. Като цяло, от по-силната и по-здрава икономика на дадена страна, колкото повече ще бъде нейната валута, толкова повече ще бъде търсенето на нейната валута. Производителност на икономиката: Повишаването на производителността в една икономика трябва положително да повлияе на стойността на нейната валута. Неговите ефекти са по-значими, ако увеличението е в търгувания сектор. Политически условия. Вътрешните, регионалните и международните политически условия и събития могат да имат сериозен ефект върху финансовите пазари. Всички валутни курсове са податливи на политическа нестабилност и очаквания за новата управляваща партия. Политическите промени и нестабилността могат да имат отрицателно въздействие върху икономиката на нацията. Например, дестабилизирането на коалиционните правителства в Пакистан и Тайланд може да се отрази негативно върху стойността на техните валути. Също така, в страна, изпитваща финансови затруднения, възникването на политическа фракция, която се възприема като финансово отговорна, може да има обратен ефект. Също така, събитията в една страна в регион могат да стимулират положителното / негативно влияние върху съседната държава и в този процес да се отразят на нейната валута. Пазарна психология. Пазарната психология и възприятията на търговеца влияят на Форекс пазара по различни начини: Преход към качество: неуравновесените международни събития могат да доведат до "преход към качество" - вид изтичане на капитал, при което инвеститорите преместват активите си в "убежище". Ще има по-голямо търсене и по този начин по-висока цена за валутите, които се възприемат като по-силни спрямо относително по-слабите им колеги. Американският долар, швейцарският франк и златото са традиционни безопасни убежища по време на политическа или икономическа несигурност. Дългосрочни тенденции: Финансовите пазари често се движат в видими дългосрочни тенденции. Макар валутите да нямат специфични темпове на годишен ръст, но бизнес циклите се очакват. Анализът на цикъла разглежда дългосрочните ценови тенденции, които могат да възникнат в резултат на икономически или политически тенденции. "Купувайте от слухове, продавайте на факти": Този пазарен тръз ен може да се приложи към много финансови ситуации. Тенденцията, при която цената на валутата отразява влиянието на определено действие, преди да се случи, и когато се стигне до очакваното събитие, цената на валутата реагира точно в обратната посока. Това може да се нарече и "прекалено продаден" или "свръхкупен" пазар. Купуването на слухове и продажба на фактите също може да бъде пример за когнитивно пристрастие, известно като котва, когато инвеститорите се фокусират прекалено много върху уместността на външните събития спрямо цените на валутата. Икономически номера: Въпреки че икономическите числа със сигурност могат да отразяват икономическата политика, някои доклади и цифри се отразяват на талисмана: самият брой става важен за пазарната психология и може да има непосредствено въздействие върху краткосрочните пазарни движения. "Какво да гледате" може да се промени с течение на времето. През последните години, например, в светлината на прожекторите имаше парично предлагане, заетост, търговски баланс и инфлация. Технически аспекти на търговията: Както на останалите пазари, натрупаните движения на цените във валутна двойка като EUR / USD могат да оформят очевидни модели, които търговците могат да се опитат да използват. Много търговци проучват ценови диаграми, за да идентифицират такива модели. Финансови инструменти. Договори на място. Сделката на място е транзакция с двудневна доставка (с изключение на сделките между щатския долар, канадския долар, турската лира, еврото и руската рубла, които се уреждат на следващия работен ден), за разлика от фючърсните договори, които се доставят обикновено в рамките на три месеца. Тази търговия представлява "пряк обмен" между две валути, има най-кратък срок, включва пари, а не договор, а лихвата не е включена в договорената транзакция. Спот търговия е един от най-често срещаните видове търговия с валута. Често един валутен брокер заплаща малка комисионна от клиента за удължаване на изтичащата сделка, за продължаване на търговията. Тази такса за удължаване се нарича такса "суап". Форуърдни договори. Един от начините да се справим с валутния риск е да се заемете с бъдеща транзакция. При тази транзакция парите действително не променят собственика, докато не се договорят бъдещи данни. Купувачът и продавачът се договарят за курс за всяка дата в бъдеще и транзакцията се извършва на тази дата, независимо от пазарните проценти по това време. Продължителността на търговията може да бъде един ден, няколко дни, месеци или години. Обикновено датата се определя от двете страни. След това форуърдният договор се договаря и одобрява от двете страни. Непроективни форуърдни договори. Форекс банките, ECN и главните брокери предлагат NDF договори, които са деривати, които нямат реална възможност за доставка. NDFs са популярни за валути с ограничения като аржентинското песо. Всъщност Forex hedger може да хеджира тези рискове само с NDF, тъй като валути като аржентинското песо не могат да бъдат разменяни на отворени пазари, за разлика от основните валути. Обмен на договори. Най-често срещаният тип форуърдна транзакция е суап. При суап две страни разменят валути за определен период от време и се съгласяват да завършат сделката на по-късна дата. Това не са стандартизирани договори и не се търгуват чрез обмен. Често се изисква депозит, за да може позицията да се задържи до завършването на транзакцията. Фючърсни договори. Фючърсите са стандартизирани форуърдни договори и обикновено се търгуват на борса, създадена за тази цел. Средната продължителност на договора е около 3 месеца. Фючърсните договори обикновено включват всички лихвени суми. Валутните фючърсни договори са договори, определящи стандартен обем от определена валута, който се обменя на определена дата на сетълмент. По този начин валутните фючърсни договори са подобни на форуърдните договори по отношение на тяхното задължение, но се различават от форуърдните договори по начина, по който се търгуват. Те често се използват от мултинационални корпорации (MNC), за да хеджират своите валутни позиции. В допълнение те се търгуват от спекулантите, които се надяват да капитализират очакванията си за движението на валутния курс. Договори за опции. Форекс опциите са производни, при които собственикът има право, но не и задължението да обменя пари, деноминирани в една валута, в друга валута по предварително договорен обменен курс на определена дата. Пазарът на валутните опции е най-дълбокият, най-големият и най-ликвиден пазар на опции от всякакъв вид в целия свят. Спекулациите. Големите хедж фондове и други добре капитализирани "търговци на позиции" са основните професионални спекуланти. Според някои икономисти отделните търговци могат да действат като "търговци на шумове" и имат по-дестабилизираща роля от по-големите и по-добре информирани участници. Също така да се счита, че нарастването на автотранспорта в чуждестранна валута - алгоритмичната (автоматизирана) търговия се е увеличило от 2% през 2004 г. до 45% през 2010 г. Финансовите спекулации се считат за подозрителна дейност в много страни. Инвестициите в традиционни финансови инструменти, като например облигации или акции, често се считат за положителни за икономическия растеж поради осигуряването на капитал, но финансовите спекулации нямат положителен ефект според това възприятие и го считат за просто хазарт, който често пречи на икономическата политика. Така например, през 1992 г. финансовите спекулации принудиха Шведската национална банка (централната банка на Швеция) да повиши лихвите за няколко дни до 500% годишно и по-късно да девалвира кроната. Махатир Мохамад, един от бившите министър-председатели на Малайзия, е един известен поддръжник на това виждане. Той обвинява за обезценяване малайзийския пръстен през 1997 г. на Джордж Сорос и други спекуланти. Грегъри Милман съобщава за противоположното мнение, сравнявайки спекулантите с "vigilantes", които просто помагат да "налагат" международни споразумения и да очакват последиците от основните икономически "закони", за да се възползват. В този смисъл държавите могат да развият неустойчиви икономически балони или по друг начин да объркат националните си икономики и финансовите спекуланти правят неизбежния колапс да се случи по-бързо. Сравнително бърз колапс би могъл дори да бъде за предпочитане пред продължаващото погрешно икономическо управление, последвано от евентуален по-голям колапс. Махатир Мохамад и други критици на спекулациите се възприемат като опитвайки се да отклонят вината от себе си, че са причинили неустойчиви икономически условия. Избягване на риска. Избягването на риска е вид търговско поведение, проявено от валутния пазар, когато възникне потенциално неблагоприятно събитие, което може да засегне пазарните условия. Това поведение се характеризира с факта, че търговците не искат риск и ликвидират своите позиции в рискови активи и прехвърлят средствата към по-малко рискови активи поради несигурността на пазара. В контекста на валутния пазар търговците ликвидират позициите си в различни валути, за да заемат позиции в сигурна валута, като например щатския долар. Понякога избирането на сигурно убежище за валута се основава повече на преобладаващите настроения, а не на икономическата статистика. Един пример би бил финансовата криза от 2008 г. Стойността на акциите по целия свят спадна с укрепването на щатския долар. Това се случи въпреки силния фокус на кризата в САЩ. Търговия с лихвени проценти (Carry-Trade). Търговията с лихвени проценти се отнася до заемането на една валута, която има нисък лихвен процент, за да купи друга с по-висок лихвен процент. Голямата разлика в ставките може да бъде много изгодна за търговеца, особено ако се използват кредитни пари. Въпреки това, с всички кредитни пари, това е двупосочен меч, и с появата на голяма нестабилност на валутния курс, можете да получите изведнъж голяма загуба.
References:
Foreign exchange market Wikipedia  CC BY-SA


ВИСОКО РИСКОВИ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ: Търговията с валута носи висок риск, който може да не е подходящ за всички инвеститори. Ливъриджът създава допълнителен риск и загуба. Преди да решите да търгувате с чуждестранна валута, внимателно обмислете инвестиционните си цели, ниво на опит и толерантност към риска. Може да загубите някои или всичките си първоначални инвестиции; Не инвестирайте пари, които не можете да си позволите да загубите. Обучете се за рисковете, свързани с валутната търговия, и потърсете съвет от независим финансов или данъчен консултант, ако имате въпроси.

Брокерите могат да ни дадат компенсацията.